Washington sẽ dùng lạm phát để xử lý nợ 40 nghìn tỷ USD, vàng là công cụ bảo vệ tài sản
(Kitco News) - Với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất kể từ năm 2002, tác giả của cuốn sách "Currency Wars" (Chiến tranh tiền tệ) cho rằng chính lạm phát, chứ không phải việc trả nợ trực tiếp, sẽ là cách chính phủ Hoa Kỳ xử lý khoản nợ khổng lồ hiện nay, đồng thời vàng đã chứng tỏ vai trò là phương tiện bảo vệ tài sản cho nhà đầu tư.
Gánh nặng nợ công và chi phí lãi suất ngày càng tăng
Chính phủ Mỹ đang chịu khoản nợ vượt 40 nghìn tỷ USD, và hiện nay mỗi năm chi khoảng 1 nghìn tỷ USD chỉ để trả lãi suất. Jim Rickards cho rằng không có kế hoạch trả hết khoản nợ này trong Washington.
"Bạn không cần phải trả hết nợ quốc gia. Chúng ta sẽ không trả hết nợ quốc gia," Rickards nói với Kitco News. "Điều cần làm là gia hạn nợ với mức lãi suất hợp lý."
Tuy nhiên, điều này ngày càng trở nên khó khăn hơn khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chạm 5,34% - cao nhất kể từ năm 2002 - trong bối cảnh bán tháo trái phiếu toàn cầu diễn ra mạnh. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Anh kỳ hạn 30 năm cũng vượt 6% lần đầu tiên kể từ năm 1998, trong khi chỉ số trái phiếu chính phủ của Bloomberg vừa trải qua quý tồi tệ nhất kể từ năm 2024. Mỗi mức tăng lợi suất làm cho việc gia hạn nợ của chính phủ Mỹ trở nên đắt đỏ hơn, với Văn phòng Ngân sách Quốc hội (CBO) dự báo chi phí lãi ròng vào khoảng 1 nghìn tỷ USD trong năm tài chính hiện tại.
Lạm phát - phương thức giảm gánh nặng nợ
Jim Rickards, luật sư và tác giả đồng thời là cố vấn cho cộng đồng tình báo Mỹ về các rủi ro tài chính, cho rằng cách thức thực sự để giảm gánh nặng nợ không phải là trả nợ hay cắt giảm chi tiêu, mà là thông qua lạm phát. Ông nhấn mạnh rằng chi phí này sẽ được chuyển sang cho bất kỳ ai đang giữ đồng USD. Giải pháp của ông là đầu tư vào các tài sản hữu hình, và ông lấy ví dụ về lượng vàng của Nga như một bằng chứng cho tính hiệu quả của chiến lược này.
Cách thức giảm nợ qua lạm phát từng diễn ra sau Chiến tranh Thế giới thứ hai
Rickards dẫn chứng dữ liệu từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis, theo đó nợ liên bang của Mỹ đã đạt đỉnh khoảng 118%GDP vào năm 1946 và giảm xuống còn 31%GDP vào năm 1981. Tuy nhiên, tổng giá trị nợ thực tế không ngừng tăng lên. Sự thay đổi là do quy mô nền kinh tế - tính theo giá trị danh nghĩa - đã tăng trưởng mạnh, trong đó lạm phát đóng vai trò lớn.
"Không phải nợ giảm, mà nợ lại tăng lên gấp ba lần. Và cũng không phải thâm hụt giảm," Rickards giải thích. "Điều tăng lên là GDP. Nhưng khi nói về nợ, ta không nói về GDP thực mà là GDP danh nghĩa. GDP danh nghĩa = GDP thực + lạm phát."
Đối với một con nợ lớn như chính phủ Mỹ, đây chính là điều then chốt. "Lạm phát có lợi cho người đi vay," Rickards khẳng định. "Nếu bạn là người đi vay, bạn sẽ thích lạm phát bởi vì bạn sẽ được trả lại khoản tiền danh nghĩa giống nhau, nhưng giá trị đồng tiền đã giảm. Cứ như thể, 'Đây là 1 nghìn tỷ USD của bạn, chúc may mắn với việc mua ổ bánh mì.' Ai là con nợ lớn nhất thế giới? Chính là Hoa Kỳ."
Thông tin tham khảo từ Kitco News, được tổng hợp khách quan cho mục đích theo dõi diễn biến thị trường. VNGold không đưa ra khuyến nghị đầu tư tài chính.