Giá vàng giao ngay giảm nhẹ, trong khi giá bạc tăng trong phiên giao dịch đầu tuần tại Mỹ, sau khi giá dầu suy yếu và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm hỗ trợ thị trường kim loại quý. Tuy nhiên, lạm phát vẫn duy trì ở mức cao và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ đã hạn chế sức mua.
Tính đến thời điểm viết bài, giá vàng giao ngay được giao dịch gần 1.159,70 USD/ounce, giảm 4,40 USD (tương đương 0,11%), trong khi giá bạc giao ngay ở mức khoảng 17,30 USD/ounce, tăng 0,13 USD (tương đương 0,77%).
Diễn biến kinh tế và thị trường
Thị trường hiện đang phân hóa giữa áp lực lạm phát dai dẳng và lo ngại gia tăng về sự ổn định của thị trường tài chính sau đợt giảm sâu của nhóm cổ phiếu công nghệ tuần trước. Chỉ số giá tiêu dùng tháng 9 tăng 0,6% so với tháng trước và tăng 3,7% theo năm, trong khi chỉ số giá sản xuất tăng lần lượt 1,3% và 6,3%. Báo cáo giá nhập khẩu tháng 9 cũng ghi nhận mức tăng 1,1% hàng tháng, còn giá xuất khẩu tăng 2,2%. Trong khi đó, sản lượng công nghiệp tháng 9 tăng 0,7%, với sản lượng sản xuất tăng 0,3%, thể hiện sự phục hồi kinh tế nhất định.
Mặc dù có những số liệu lạm phát vượt dự báo, kỳ vọng Fed tăng lãi suất trong phiên họp ngày 27-28/10 đã giảm rõ rệt. Nhà đầu tư hiện nhìn nhận xác suất tăng lãi suất chỉ khoảng 15%, trong khi khả năng Fed tăng thêm 25 điểm cơ bản trong tháng 12 tiếp tục ở mức cao, gần 89%. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giao dịch quanh mức 5,08%, mức thấp trong gần 4 tuần, do lo ngại về tài chính ngành công nghệ và định giá cổ phiếu cao tiếp tục hỗ trợ trái phiếu chính phủ. Chỉ số đồng USD gần như không đổi quanh mức 101,9.
Fed đang trong giai đoạn ngừng phát ngôn trước cuộc họp sắp tới, khiến thị trường chuyển sự chú ý sang các dữ liệu kinh tế sắp công bố trong tuần: khởi công nhà ở (thứ Ba), số đơn trợ cấp thất nghiệp hàng tuần (thứ Năm), cùng khảo sát hoạt động kinh doanh sơ bộ và chỉ số niềm tin tiêu dùng cuối tháng 10 (thứ Sáu). Dữ liệu việc làm và kỳ vọng lạm phát giảm sẽ ủng hộ vàng nhờ lợi suất thấp hơn và rủi ro thắt chặt chính sách giảm, ngược lại dữ liệu kinh tế tích cực và áp lực giá tiếp tục có thể củng cố khả năng tăng lãi suất trong tháng 12.
Diễn biến nguồn cung năng lượng và ảnh hưởng tới thị trường kim loại quý
Tình hình ở eo biển Hormuz và quan hệ Mỹ-Iran vẫn là yếu tố gây bất ổn lớn trên thị trường năng lượng, tuy tác động trực tiếp lên giá dầu trong ngày thứ Hai giảm bớt áp lực lạm phát. Giá dầu giảm sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tạm dừng một số lệnh trừng phạt và thuế quan đối với Nga, làm gia tăng kỳ vọng lượng dầu xuất khẩu của Nga có thể tăng. Iran cũng tái khẳng định đề xuất mở lại eo biển Hormuz trong vòng bảy ngày vẫn còn hiệu lực, dù đàm phán với Mỹ bị đình trệ do bất đồng về điều kiện, bao gồm việc dỡ bỏ cấm vận và chấm dứt phong tỏa các cảng của Iran.
Tuy nhiên, gián đoạn nguồn cung vẫn đáng kể. Lượng dầu qua eo biển Hormuz trong bảy ngày gần đây trung bình khoảng 10,17 triệu thùng/ngày, giảm khoảng 41% so với thời kỳ trước chiến tranh. Các tuyến xuất khẩu thay thế chỉ bù đắp một phần. Các cuộc tấn công tàu chở dầu tiếp tục xảy ra, chi phí bảo hiểm tăng cao và căng thẳng quân sự chưa được giải quyết khiến tuyến vận chuyển này vẫn dễ bị gián đoạn trở lại. Giá dầu Brent giao dịch quanh 107,55 USD/thùng, trong khi WTI ở mức khoảng 97,19 USD/thùng.
Nhận định kỹ thuật giá vàng và bạc
- Vàng: Mốc kháng cự mục tiêu tiếp theo của bên mua là đưa giá trở lại trên vùng 1.193,95 - 1.202,64 USD/ounce, với các mục tiêu xa hơn lần lượt ở 1.217,40 và 1.222,47 USD. Mức hỗ trợ gần nhất cho bên bán là 1.142,03 USD, với các ngưỡng sâu hơn tại 1.118,63 và 1.066,71 USD. Mức kháng cự tạm thời là 1.170,55 USD và 1.193,95 USD, hỗ trợ lần lượt là 1.150,72 USD và 1.142,03 USD.
- Bạc: Bên mua đặt mục tiêu đẩy giá vượt vùng 17,67 - 17,86 USD/ounce, với các mục tiêu tiếp theo tại 18,36 và 18,95 USD. Bên bán hướng tới phá vỡ vùng 16,58 USD, với các mức tiếp theo là 16,20 và 15,51 USD. Mức kháng cự gần là 17,67 và 17,86 USD, hỗ trợ lần lượt là 17,28 và 16,58 USD.
Tổng quan thị trường chung
Tâm lý rủi ro toàn cầu có phần phân hóa trước giờ mở cửa thị trường Mỹ. Hợp đồng tương lai Nasdaq tăng khoảng 1,3%, S&P 500 tăng 0,5% nhờ sự hồi phục của nhóm cổ phiếu công nghệ sau đợt bán tháo tuần trước, trong khi hợp đồng tương lai Dow Jones giảm nhẹ 0,2%. Thị trường chứng khoán châu Âu chìm trong sắc đỏ với chỉ số CAC 40 của Pháp giảm khoảng 1,3% do các quan ngại về tài khóa và các cuộc biểu tình, DAX của Đức mất 1,0% và FTSE 100 của Anh giảm 0,8%. Thị trường châu Á phân hóa, với Kospi của Hàn Quốc tăng 1,8% trong khi Nikkei 225 của Nhật giảm 0,6%. Nhà đầu tư cũng chuẩn bị cho mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý từ các doanh nghiệp lớn của Mỹ, nhất là nhóm công nghệ và công nghiệp, xem như kỳ kiểm định định giá cổ phiếu và diễn biến thị trường tín dụng.
Tóm lại, giá vàng chịu áp lực giảm nhẹ từ yếu tố lợi suất và lạm phát, còn bạc được hưởng lợi từ tâm lý giảm chặt chẽ chính sách, tuy nhiên cả hai vẫn bị kiểm soát bởi các yếu tố rủi ro địa chính trị và biến động thị trường tài chính.
Thông tin tham khảo từ Kitco News, được tổng hợp khách quan cho mục đích theo dõi diễn biến thị trường. VNGold không đưa ra khuyến nghị đầu tư tài chính.