Giá vàng thế giới ổn định, giá bạc giảm do đàm phán Hormuz

Giá vàng thế giới ổn định, giá bạc giảm nhẹ do tác động từ thị trường lao động và đàm phán Hormuz

Trong phiên giao dịch sáng thứ Năm tại thị trường Mỹ, giá vàng giao ngay có xu hướng tăng nhẹ, trong khi giá bạc giao ngay giảm do động lực thị trường lao động yếu hơn và lợi suất trái phiếu chính phủ giảm bù đắp cho đồng USD mạnh hơn cùng việc giảm thiểu rủi ro địa chính trị liên quan đến đàm phán tại eo biển Hormuz.

Tại thời điểm viết bài, giá vàng giao ngay dao động quanh mức 4.252,60 USD/ounce, tăng 0,15%, trong khi giá bạc giao ngay giảm 0,86% xuống 61,390 USD/ounce.

Ảnh hưởng từ quyết định của Fed và dữ liệu kinh tế

Thị trường vẫn đang phản ứng với quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tuần trước, khi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) giữ nguyên mục tiêu lãi suất quỹ liên bang trong khoảng 3,50% đến 3,75% với tỷ lệ 9-3, trong đó ba nhà hoạch định chính sách ủng hộ tăng 25 điểm cơ bản.

Bản tuyên bố nhấn mạnh rủi ro lạm phát với các cú sốc nguồn cung liên quan đến năng lượng, đồng thời tạo điều kiện cho các nhà giao dịch tập trung vào việc liệu dữ liệu lao động mềm hơn có thể làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 9 hay không. Hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang vẫn dự báo khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 cao hơn giữ nguyên, nhưng xác suất này đã giảm so với tuần trước khi giá dầu thô hạ nhiệt và số lượng tuyển dụng tư nhân giảm.

Dữ liệu việc làm và lạm phát gây khó cho Fed

Dữ liệu kinh tế mới nhất cho thấy vấn đề lạm phát của Fed đang thu hẹp chứ không bị loại bỏ. Bảng lương khu vực tư nhân ADP tháng 7 tăng 44.000, giảm so với mức 95.000 trong tháng 6, trong khi tăng trưởng tiền lương hàng năm duy trì ở mức 4,4%.

Chỉ số dịch vụ ISM tháng 7 vẫn duy trì vùng mở rộng ở mức 54,1, với hoạt động kinh doanh đạt 59,1 và đơn đặt hàng mới 57,2, nhưng chỉ số việc làm giảm xuống vùng co hẹp ở 47,4, trong khi chỉ số giá đã trả tăng lên 70,3.

Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng nhẹ 1.000 lên 199.000 trong tuần kết thúc ngày 1/8, thấp hơn kỳ vọng khoảng 205.000, hạn chế tác động tích cực từ báo cáo việc làm tư nhân yếu hơn hôm thứ Tư.

Naeem Aslam, Giám đốc đầu tư tại Zaye Capital Markets, cho biết sự pha trộn dữ liệu này vẫn quan trọng với vàng vì việc làm yếu hơn làm tăng sự không chắc chắn về tăng trưởng, trong khi lạm phát dịch vụ dai dẳng khiến Fed khó tuyên bố thắng lợi. Ông nhấn mạnh mốc 4.250 USD là điểm tham chiếu quan trọng khi nhà đầu tư tái đánh giá việc làm, lạm phát, giá năng lượng và chính sách tiền tệ tương lai.

Theo ông, nếu giá vàng phá vỡ rõ ràng dưới ngưỡng 4.250 USD, điều đó cho thấy rủi ro tại Hormuz giảm và đồng USD mạnh hơn đang chi phối, còn nếu giá duy trì trên vùng này sẽ tập trung vào động lực lao động yếu và áp lực lợi suất thực giảm.

Tình hình eo biển Hormuz và tác động địa chính trị

Eo biển Hormuz vẫn là yếu tố kinh tế vĩ mô đáng chú ý, nhưng tác động thị trường hiện chuyển từ lo ngại sang mức độ giảm nhẹ có điều kiện. Iran cho biết thỏa thuận với Oman về khu vực này đang trong giai đoạn hoàn thiện, có thể liên quan đến việc Mỹ dỡ bỏ phong tỏa các cảng của Iran.

Đoạn eo biển này từng chiếm khoảng 20% thương mại dầu và khí đốt tự nhiên toàn cầu trước chiến tranh, và dữ liệu vận tải gần đây cho thấy lượt tàu hàng tuần tăng lên 84 từ mức 45, nhưng vẫn thấp so với hơn 700 lượt trước khủng hoảng. Việc mở cửa trở lại chắc chắn có thể làm giảm phần nào phí bảo hiểm địa chính trị đối với vàng, đồng thời giá năng lượng thấp hơn cũng làm giảm kỳ vọng lạm phát, giảm áp lực lên lợi suất trái phiếu và hỗ trợ khả năng Fed nới lỏng chính sách trong tương lai.

Can thiệp tiền tệ và ảnh hưởng đến thị trường vàng

Việc can thiệp hỗ trợ đồng yen bởi các ngân hàng trung ương Mỹ-Nhật Bản đã làm giảm xu hướng tăng giá đồng USD/JPY và tạm thời làm dịu sức mạnh của đồng USD, giúp vàng tăng giá trong giữa tuần.

Điều này cũng khiến vị thế ngoại hối toàn cầu nhạy cảm hơn với tín hiệu từ các cơ quan chính thức, bởi nhà đầu tư phải đánh giá rủi ro các đợt mua yen lặp lại, khả năng hướng dẫn lãi suất từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và tác động lan tỏa sang thị trường trái phiếu Mỹ.

Với vàng, kênh ảnh hưởng chủ yếu là biến động đồng USD và lợi suất trái phiếu: hỗ trợ đồng yen khiến đồng USD yếu đi hoặc hạn chế bán trái phiếu Mỹ sẽ tích cực cho vàng, ngược lại nếu can thiệp làm tăng lợi suất thì ảnh hưởng tiêu cực với kim loại không sinh lời như vàng.

Diễn biến thị trường và dự báo kỹ thuật

Nhà đầu tư đang chờ báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 công bố vào lúc 8:30 sáng giờ ET ngày thứ Sáu để định hướng chính sách tiếp theo của Fed. Nếu bảng lương yếu cùng với mức tăng lương ổn định, kỳ vọng tăng lãi suất sẽ giảm; ngược lại, nếu dữ liệu việc làm hoặc tiền lương nóng lên, kịch bản Fed tăng lãi suất lên 3,75% - 4,00% vào tháng 9 sẽ được chú ý hơn.

Về kỹ thuật, giá vàng có thể hướng tới vùng kháng cự 4.305 - 4.330 USD và xa hơn là 4.500 USD hoặc 5.000 USD nếu phe mua chiếm ưu thế. Ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới 4.237 USD, các mức hỗ trợ sâu hơn sẽ là 4.196 USD và 4.162 USD.

Với bạc, mục tiêu tăng giá là vượt qua vùng 62,92 USD, hướng tới 64 và 65 USD, trong khi phe bán sẽ nhắm phá vỡ dưới 61,42 USD để đẩy giá về khu vực 60,49 USD và 59,75 USD.

Xem thêm chi tiết về giá vàng thế giới và cập nhật giá vàng hôm nay để theo dõi diễn biến mới nhất của thị trường vàng.