Giá vàng thế giới giảm sâu dưới mức hỗ trợ kỹ thuật, chuyên gia nhìn nhận cơ hội mua vào

(Kitco News) - Lo ngại về lạm phát đang tác động mạnh đến thị trường vàng khi giá vàng thế giới đã phá vỡ mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng dài hạn. Dù các nhà phân tích nhận định giá vàng và bạc có thể tiếp tục giảm trong ngắn hạn, nhưng viễn cảnh giảm giá kéo dài đối với kim loại quý vẫn khó xảy ra.

Trong hai tuần qua, giá vàng liên tục kiểm tra vùng hỗ trợ quanh đường trung bình động 200 ngày và cuối cùng vào thứ Sáu, mức hỗ trợ này đã bị phá vỡ. Kim loại quý này đang hướng đến tuần giao dịch kết thúc ở mức thấp nhất kể từ đợt bán tháo lịch sử hồi tháng Ba. Giá vàng giao ngay lần cuối được ghi nhận ở 4.327,40 USD/ounce, giảm khoảng 3% trong ngày. Tổng cộng, giá vàng dự kiến giảm hơn 4% trong tuần.

Giá bạc chịu áp lực mạnh hơn khi giảm sâu xuống dưới 70 USD/ounce. Giá bạc giao ngay đóng cửa ở 68,28 USD/ounce, giảm hơn 7% trong ngày và dự kiến giảm 9% trong tuần.

Nguyên nhân chính khiến giá vàng và bạc giảm mạnh là số liệu bảng lương phi nông nghiệp Mỹ công bố vào thứ Sáu cho thấy nền kinh tế tạo thêm 172.000 việc làm, vượt xa kỳ vọng. Điều này khiến thị trường dự đoán khả năng Fed sẽ tăng lãi suất trước cuối năm.

Jan Groen, Kinh tế trưởng Hoa Kỳ tại Societe Generale, nhận định: "Ít nhất thì điều này sẽ cho phép Fed tập trung hơn vào vấn đề lạm phát khi thảo luận về triển vọng chính sách tại cuộc họp FOMC tháng Sáu. Một số quan chức Fed có thể xem số liệu việc làm hôm nay là rủi ro tiềm ẩn làm tăng lạm phát".

Phillip Streible, Chiến lược gia thị trường tại Blue Line Futures, cho rằng dữ liệu việc làm đã vượt ngưỡng chịu đựng của kim loại quý: "Không chỉ thị trường lao động mà cuộc chiến tại Iran cũng đẩy giá dầu tăng, cùng với giá thực phẩm leo thang khiến lạm phát trở thành vấn đề lớn không thể bỏ qua. Điều này sẽ gây áp lực lên giá vàng và bạc trong ngắn hạn".

Tuy nhiên, Streible dự báo không có sự sụt giảm đột ngột vì dòng tiền đầu cơ đã được kiểm soát trong vài tháng gần đây. Ông cho rằng đợt bán tháo có trật tự sẽ tạo cơ hội mua vào cho nhà đầu tư: "Tùy thuộc vào chiến lược đầu tư của bạn. Ngắn hạn thì đây là tín hiệu xấu, nhưng cũng là điểm mua tốt. Các yếu tố cơ bản dài hạn vẫn ủng hộ giá vàng tăng".

Robert Minter, Giám đốc Chiến lược ETF tại abrdn, cho biết ông tập trung vào bức tranh dài hạn và kỳ vọng các ngân hàng trung ương sẽ mua vàng để hỗ trợ thị trường: "Tôi dự đoán giá vàng giảm sẽ thúc đẩy các ngân hàng trung ương mua vào nhiều hơn, tương tự như hồi tháng Ba và tháng Tư".

Ông nhấn mạnh nhu cầu đầu tư bền vững như một công cụ phòng ngừa rủi ro nợ công toàn cầu ngày càng tăng: "Tôi đang tìm kiếm dấu hiệu từ các chính phủ cho thấy họ ưu tiên giảm nợ, nhưng điều đó chưa xảy ra mà còn tồi tệ hơn. Ngoài ra, tôi cũng theo dõi sự giảm sút đáng kể trong mua vàng của ngân hàng trung ương, điều này cũng chưa xuất hiện. Đây là những yếu tố tôi cần thấy trước khi trở nên bi quan về vàng".

Tuy nhiên, các nhà đầu tư ngắn hạn nên chuẩn bị cho giá giảm tiếp. Ole Hansen, Trưởng chiến lược hàng hóa tại Saxo Bank, cho biết mức thấp tháng Ba là 4.099 USD có thể là mục tiêu trong ngắn hạn.

Tuần tới được dự báo sẽ khó khăn khi nhà đầu tư tập trung vào chỉ số giá tiêu dùng và chỉ số giá sản xuất của Mỹ. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy giá năng lượng tăng đang lan tỏa vào nền kinh tế sẽ khiến giá vàng chịu thêm áp lực.

"Miễn là bóng đám mây lạm phát còn bao phủ thị trường, các nhà đầu tư dài hạn vẫn sẽ giữ quan điểm thận trọng," ông Hansen nhận định.

Fawad Razaqzada, nhà phân tích thị trường tại FOREX.com, dự đoán giá vàng có thể kiểm tra vùng hỗ trợ 4.000 USD/ounce: "Vàng vẫn được hỗ trợ về mặt cơ bản, nhưng trong ngắn hạn rủi ro nghiêng về giảm giá. Tuy nhiên, nhu cầu phòng ngừa lạm phát có thể giúp duy trì sức cầu, trong khi các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng để đa dạng hóa dự trữ".

Eugenia Mykuliak, Nhà sáng lập kiêm Giám đốc điều hành B2PRIME Group, cho rằng tình hình hiện tại không phải là khởi đầu của thị trường giá xuống: "Vàng vẫn củng cố vị thế là tài sản dự trữ, dần thay thế vai trò của trái phiếu chính phủ Mỹ trong dự trữ quốc tế. Vì vậy, tôi không vội đánh giá đây là khởi đầu của xu hướng giảm mà chỉ là sự xung đột tạm thời giữa nhu cầu bán ngắn hạn của nhà đầu tư và nhu cầu chiến lược dài hạn của các quốc gia. Vàng vẫn là kênh trú ẩn an toàn không thể phủ nhận".

Mặc dù thị trường đang tập trung vào chính sách tiền tệ của Mỹ, các cuộc họp chính sách của Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) vào tuần tới cũng rất quan trọng, có thể định hướng lãi suất toàn cầu.

Ngân hàng Canada dự kiến giữ nguyên lãi suất, trong khi ECB có thể tăng 25 điểm cơ bản.

Các chuyên gia của TD Securities nhận định: "Động thái tăng lãi suất nhằm củng cố cam kết kiểm soát lạm phát của ECB và điều chỉnh kỳ vọng, nhưng ECB vẫn sẽ cân nhắc dựa trên dữ liệu và giữ linh hoạt cho các quyết định tiếp theo".

Một số nhà phân tích cho rằng việc tăng lãi suất nâng giá đồng euro so với USD có thể phần nào hỗ trợ giá vàng, nhưng kim loại quý vẫn đối mặt áp lực từ xu hướng tăng lãi suất toàn cầu.

Dữ liệu kinh tế đáng chú ý tuần tới:

• Thứ Ba: Doanh số nhà hiện có tại Mỹ

• Thứ Tư: Chỉ số giá tiêu dùng Mỹ, cuộc họp chính sách Ngân hàng Canada

• Thứ Năm: Cuộc họp chính sách ECB, chỉ số giá sản xuất Mỹ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần Mỹ

• Thứ Sáu: Khảo sát tâm lý người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan

Xem thêm về giá vàng thế giới và cập nhật mới nhất về giá vàng hôm nay để nắm bắt biến động trên thị trường vàng trong nước và quốc tế.