Giá vàng thế giới giảm sâu dù Fed duy trì quan điểm tăng lãi suất

Giá vàng tiếp tục biến động mạnh trong tuần qua khi đà tăng ban đầu từ đồng USD suy yếu và các lo ngại về tài khóa giảm dần sau phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại hội nghị Jackson Hole, củng cố kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 9.

Giá vàng giao ngay mở cửa tuần ở mức 4.618,79 USD/oz vào tối Chủ nhật và tiếp tục tăng trong ngày thứ Hai khi nhà đầu tư đánh giá thông tin về kế hoạch mua lại trái phiếu Kho bạc Mỹ và tác động của nó đối với lợi suất dài hạn, khả năng bền vững nợ công Mỹ và nhu cầu tài sản trú ẩn an toàn. Đà tăng tiếp tục kéo dài đến thứ Ba khi chỉ số niềm tin người tiêu dùng giảm và các nhà giao dịch điều chỉnh vị thế trước dữ liệu lạm phát và tăng trưởng công bố vào thứ Tư, giúp vàng đạt đỉnh tuần ở 4.697,66 USD/oz.

Tuy nhiên, giá vàng bắt đầu giảm vào sáng thứ Tư dù dữ liệu lạm phát lõi PCE và GDP quý II không làm thay đổi quan điểm chung về sự bền vững của nền kinh tế Mỹ và lạm phát vẫn ở mức cao. Vàng giảm xuống dưới 4.600 USD khi lợi suất trái phiếu tăng và nhà đầu tư thận trọng trước bài phát biểu của Warsh.

Đà bán tháo tăng tốc vào thứ Năm khi kỳ vọng tăng lãi suất của Fed mạnh mẽ hơn, đồng USD tăng giá và lợi suất trái phiếu ngắn hạn cao hơn gây áp lực lên tài sản không sinh lời. Giá vàng giao ngay rớt xuống 4.566,17 USD/oz trước khi bật tăng trở lại lên 4.631,98 USD vào sáng thứ Sáu.

Phát biểu mang tính diều hâu của Warsh tại Jackson Hole đã khiến tâm lý thị trường quay đầu tiêu cực, đẩy giá vàng giảm hơn 1% trong vài giờ sau đó. Giá vàng đóng cửa tuần ở mức 4.455 USD/oz, giảm so với đỉnh tuần.

Ý kiến chuyên gia về xu hướng giá vàng

• Adam Button, trưởng bộ phận chiến lược tiền tệ tại investingLive, nhận định dù Warsh không thừa nhận đây là hướng dẫn chính sách nhưng ông đã ám chỉ khả năng tăng lãi suất vào tháng 9, với xác suất tăng lãi suất hiện là 50/50, cần tăng lên trên 80% để chắc chắn tăng.

• Marc Chandler, giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex, cho rằng vàng đang mất đà tăng sau khi đạt đỉnh gần 4.697 USD, dự báo giá có thể giảm về vùng 4.500-4.527 USD.

• James Stanley, chiến lược gia thị trường cấp cao tại Forex.com, đánh giá đợt điều chỉnh giá vàng hiện tại là lành mạnh và dài hạn vẫn tích cực do không có dấu hiệu thắt chặt tài khóa hay giảm vay nợ của chính phủ Mỹ.

• Darin Newsom, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Barchart.com, thừa nhận khó dự đoán chính xác giá vàng tuần tới nhưng nhìn chung ưu tiên vị thế mua dài hạn.

• Adrian Day, chủ tịch Adrian Day Asset Management, cho rằng sau đà tăng mạnh trong tháng trước, vàng cần một nhịp nghỉ để điều chỉnh, tuy nhiên các yếu tố như thâm hụt tài khóa lớn và chi phí nợ cao vẫn hỗ trợ giá vàng.

Dữ liệu kinh tế và tác động đến giá vàng

Tuần tới, tâm điểm thị trường là dữ liệu việc làm Mỹ và các báo cáo quan trọng về sản xuất, dịch vụ cùng quyết định lãi suất của hai ngân hàng trung ương New Zealand và Canada. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 8 dự kiến công bố vào thứ Sáu sẽ ảnh hưởng lớn đến tâm lý nhà đầu tư.

Giá vàng thế giới hiện đang chịu áp lực từ kỳ vọng tăng lãi suất Fed và đồng USD mạnh. Nhà phân tích Fawad Razaqzada đánh giá vùng hỗ trợ quan trọng quanh 4.436 và 4.400 USD/oz, nếu không giữ được sẽ là tín hiệu giảm giá kỹ thuật.

Sean Lusk, đồng giám đốc phòng phòng ngừa rủi ro tại Walsh Trading, cho biết thị trường vàng và bạc đã tăng giá trước bài phát biểu của Warsh nhưng sau đó giảm trở lại, trong khi thị trường chứng khoán không phản ứng tiêu cực nhiều. Ông nhận định các yếu tố địa chính trị và sản lượng dầu cũng đang ảnh hưởng đến thị trường kim loại quý.

Dự báo và chiến lược đầu tư

Chuyên gia Alex Kuptsikevich tại FxPro kỳ vọng giá vàng sẽ phục hồi từ đáy tuần trước, với sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các kim loại quý khác như palladium và bạc tăng giá, cho thấy đợt điều chỉnh vừa qua chỉ là sự điều chỉnh kỹ thuật.

Michael Moor, nhà sáng lập Moor Analytics, phân tích chi tiết các mức hỗ trợ và kháng cự trên biểu đồ kỹ thuật, khẳng định xu hướng tăng giá vẫn được duy trì trong trung và dài hạn.

Daniel Pavilonis của StoneX Group nhận định áp lực lên kim loại quý đến từ kỳ vọng tăng lãi suất và đồng USD mạnh, nhưng nền kinh tế vẫn ổn định và lạm phát chưa được kiểm soát hoàn toàn, tạo điều kiện thuận lợi cho giá vàng duy trì sức hút lâu dài.

Nhìn chung, thị trường vàng đang trong giai đoạn điều chỉnh sau đợt tăng nóng, nhưng các yếu tố cơ bản và kỹ thuật vẫn hỗ trợ cho giá vàng tăng trong trung và dài hạn. Nhà đầu tư nên theo dõi sát diễn biến dữ liệu kinh tế và chính sách tiền tệ để điều chỉnh chiến lược phù hợp.

Để cập nhật giá vàng hôm nay và diễn biến mới nhất của thị trường vàng thế giới, bạn đọc có thể theo dõi liên tục trên VNGold.