Giá vàng thế giới giảm sâu, cảnh báo rủi ro rút vốn ETF tăng cao

Thị trường vàng đối mặt áp lực mới với khả năng rút vốn ETF và giá vàng giảm sâu

Thị trường vàng đang tiếp tục thử thách các ngưỡng hỗ trợ thấp, với dự báo về sự mong manh tăng thêm từ chuyên gia. Mặc dù giá vàng vẫn cao hơn mức thấp tháng 3, kim loại quý này đã đánh dấu một bước đi tiêu cực khi giá quay đầu giảm so với đầu năm.

Giá vàng giao ngay gần đây giao dịch ở mức 4.221,10 USD/ounce, giảm gần 1% trong ngày, và đã giảm hơn 2% từ đầu năm đến nay. Kể từ cuối tuần trước, giá vàng đã mất hơn 5% khi phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại đường trung bình động 200 ngày.

Trong bản báo cáo mới nhất về kim loại quý, bà Suki Cooper - Trưởng bộ phận Nghiên cứu Hàng hóa Toàn cầu tại Standard Chartered Bank - nhận định đợt bán tháo có thể gia tăng khi các nhà đầu tư thanh lý các vị thế thua lỗ trong các quỹ ETF vàng.

"Chúng tôi dự đoán giá vàng sẽ trở nên dễ tổn thương hơn trong ngắn hạn, chịu ảnh hưởng từ các yếu tố vĩ mô. Vàng đang bắt đầu lấy lại xu hướng phụ thuộc vào lợi suất thực," bà nói.

Bà Cooper giải thích rằng, truyền thống cho thấy nhu cầu đầu tư trong thị trường ETF có mối tương quan chặt chẽ hơn với lợi suất thực so với các yếu tố cấu trúc khác của thị trường vật chất. Lạm phát tăng cao đang buộc thị trường phải định giá khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào cuối năm.

Kỳ vọng này đang đẩy lợi suất thực tế lên cao, làm tăng chi phí cơ hội giữ tài sản không sinh lời như vàng.

"Vị thế chiến thuật đã chuyển sang tích cực vào tháng 5, tuy nhiên lượng nắm giữ ETF lại giảm (-16 tấn) và tiếp tục giảm trong tháng 6," bà nhận xét.

Bà Cooper cho biết mức giá kỹ thuật đầu tiên mà nhà đầu tư cần theo dõi nằm ở khoảng 4.250 USD/ounce.

"Phân tích dòng vốn ETF vàng cho thấy ít nhất 270 tấn đang ở vùng lỗ tại mức giá thấp gần đây khoảng 4.250 USD/ounce; con số này có thể tăng lên 465 tấn nếu giả định các khoản rút vốn ròng trong năm nay là có lợi nhuận và được thiết lập ở mức giá thấp hơn theo nguyên tắc FIFO," bà nói thêm. "Số lượng vị thế thua lỗ sẽ tăng lên 298 tấn nếu giá giảm xuống 4.000 USD/ounce. Lượng nắm giữ ETF đang có nguy cơ trong ngắn hạn và có thể khiến giá vàng đối mặt với rủi ro giảm tiếp, với ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật tiếp theo khoảng 4.100 USD/ounce."

Bên cạnh đó, bà Cooper nhấn mạnh sự tăng giá mới của đồng USD cũng đang tạo áp lực lên vàng, tuy nhiên bà vẫn lạc quan về khả năng phục hồi giá vàng trong trung hạn.

Để hiểu rõ hơn về diễn biến thị trường, nhà đầu tư có thể tham khảo thêm giá vàng thế giới và cập nhật giá vàng hôm nay tại Việt Nam để có cái nhìn toàn diện.