Giá vàng thế giới bứt phá mạnh sau dữ liệu việc làm yếu nhưng khó vượt 4.500 USD/ounce

(Kitco News) - Sau hai tháng tích luỹ và thử thách vùng hỗ trợ ở mức 4.000 USD/ounce, thị trường vàng đã có cú bứt phá rõ ràng hướng lên trên khi kim loại quý này ghi nhận tuần tăng giá mạnh nhất kể từ đầu năm. Kim loại quý này đang hướng tới việc kết thúc tuần với mức tăng gần 300 USD so với tuần trước đó.

Giá vàng thế giới giao ngay gần đây giao dịch ở mức 4.344 USD/ounce, tăng hơn 7% so với thứ Sáu tuần trước. Vàng đã được hưởng lợi từ một tuần dữ liệu thị trường lao động yếu kém, đỉnh điểm là báo cáo từ Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) vào thứ Sáu cho thấy nền kinh tế đã mất 23.000 việc làm trong tháng 7.

Con số việc làm này thấp hơn nhiều so với dự báo khi các nhà kinh tế kỳ vọng sẽ có thêm 85.000 việc làm. Thêm vào đó, dữ liệu các tháng 5 và 6 cũng được điều chỉnh giảm. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,1%, tuy nhiên các nhà phân tích cho rằng nguyên nhân là do nhiều người lao động rời khỏi thị trường lao động.

Trước khi có dữ liệu chính thức từ chính phủ, công ty xử lý bảng lương khu vực tư nhân ADP đã báo cáo dữ liệu thị trường lao động yếu vào thứ Tư, cho thấy khu vực tư nhân chỉ tạo thêm 44.000 việc làm trong tháng trước, thấp hơn kỳ vọng. Dữ liệu này đã thúc đẩy giá vàng vượt qua ngưỡng 4.200 USD/ounce lần đầu tiên.

Động lực suy yếu của thị trường lao động, vốn là trụ cột tăng trưởng của nền kinh tế, đang khiến các thị trường điều chỉnh lại kỳ vọng về lãi suất. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện chỉ đánh giá 42% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 9, giảm đáng kể so với mức gần 60% trước báo cáo việc làm.

Waleed Said, nhà phân tích kỹ thuật tại GivTrade, nhận định: "Dữ liệu này mang lại tin tốt cho vàng và thị trường, nhưng lại là vấn đề lớn đối với Fed, nhất là khi lạm phát vẫn ở mức cao. Chủ tịch Fed giờ đây phải suy nghĩ nghiêm túc để kiểm soát lạm phát."

Mặc dù vàng có thể còn dư địa tăng trong tuần tới, một số chuyên gia cảnh báo nhà đầu tư không nên chạy theo đà tăng 7% này do vẫn còn nhiều rủi ro trên thị trường. Dù thị trường bắt đầu giảm bớt kỳ vọng tăng lãi suất, lạm phát vẫn là mối quan tâm hàng đầu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Trong một cuộc phỏng vấn với Kitco News, Roukaya Ibrahim, chiến lược gia hàng hóa cấp cao tại BCA Research, cho biết vàng là một lựa chọn hấp dẫn khi ở mức 4.000 USD/ounce, nhưng sau đợt tăng tuần này, nhà đầu tư cần kiên nhẫn hơn.

"Tôi nghĩ hiện tại lạm phát mới là mục tiêu chính sách ưu tiên, chứ không phải thị trường lao động," bà nói.

Tuần tới sẽ là thách thức lớn với vàng khi thị trường tập trung vào chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ. Các nhà kinh tế cho rằng lạm phát cao hơn dự kiến có thể buộc Fed duy trì chính sách thắt chặt, khiến nhà đầu tư có thể chốt lời sớm trên thị trường vàng.

Bà Ibrahim cũng cho biết sẽ tìm cơ hội mua vào khi giá vàng giảm, bởi quan điểm thắt chặt của Fed vẫn còn hạn chế, giữ lãi suất thực và đồng USD ở mức kiểm soát (Chỉ số Kitco Global cho thấy mức ảnh hưởng của đồng USD trong biến động giá vàng hôm nay).

Alex Kuptsikevich, nhà phân tích thị trường chính tại FxPro, cho biết ông vẫn lạc quan với vàng trong ngắn hạn nhưng dự báo mức tăng sẽ giới hạn do Fed khó từ bỏ chính sách thắt chặt khi lạm phát còn dai dẳng.

"Những người mua vàng vẫn cần củng cố thêm nền tảng. Trong đợt tăng vừa qua, giá đã tiếp cận nhưng không vượt qua được đường trung bình động 50 tuần – một tín hiệu quan trọng cho xu hướng dài hạn. Mức này hiện quanh 4.400 USD, còn 4.500 USD là ngưỡng thách thức lớn," ông nói. "Xét tất cả các yếu tố, chúng ta dự đoán tuần tới sẽ có cuộc tranh đấu thú vị trên thị trường vàng, đặc biệt sau khi công bố dữ liệu CPI và PPI của Mỹ. Đường đến 4.500 USD có thể không quá khó, nhưng vượt qua ngưỡng đó sẽ là một cuộc chiến căng thẳng."

Fawad Razaqzada, nhà phân tích thị trường tại FOREX.com, nhận định mặc dù đà bứt phá của vàng đã thu hút sự chú ý trở lại của nhà đầu tư, nhưng diễn biến giá tuần tới sẽ quan trọng để xác định xem có tiếp tục xu hướng này hay không.

"Tôi nghi ngờ báo cáo việc làm yếu sẽ có ảnh hưởng lâu dài đến vàng, ngay cả khi nó làm giảm khả năng Fed tăng lãi suất tháng 9. Vẫn còn hai báo cáo CPI và một báo cáo việc làm nữa trước khi Fed họp, trong khi giá dầu vẫn còn nhiều biến động. Nhiều yếu tố có thể vẫn ủng hộ đồng USD và gây áp lực lên vàng," ông nói. "Nếu giá dầu và áp lực lạm phát vẫn cao, Fed sẽ buộc phải duy trì chính sách thắt chặt, dù thị trường lao động có yếu đi."

Nicky Shiels, Trưởng bộ phận Nghiên cứu và Chiến lược kim loại tại MKS PAMP, bày tỏ lo ngại vàng đã tăng quá nhanh, điều này có thể khiến "tiền nóng" chốt lời sớm. Bà cũng nhấn mạnh chính sách thắt chặt của Fed vẫn là rào cản lớn với vàng.

"Chỉ khi CPI tháng tới giảm mạnh thì mới có kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất trong phần còn lại của năm, giúp vàng có cơ hội thử thách mốc 4.500 USD," bà nói.

Bên cạnh dữ liệu lạm phát, số liệu bán lẻ Mỹ cũng có thể tạo biến động giá đáng kể. Dữ liệu tiêu dùng yếu có thể tăng áp lực cho thị trường loại bỏ khả năng tăng lãi suất tháng tới. Ngược lại, số liệu mạnh hơn dự kiến sẽ tạo điều kiện cho Fed nâng lãi suất.

Dữ liệu kinh tế đáng chú ý tuần tới:

• Thứ Ba: Quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Australia, số nhà bán lại tại Mỹ

• Thứ Tư: Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Mỹ

• Thứ Năm: Chỉ số giá sản xuất (PPI) Mỹ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần Mỹ

• Thứ Sáu: Doanh số bán lẻ Mỹ, chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan

Xem giá kim loại quý trực tiếp cho vàng, bạc, bạch kim và palladium – theo USD, CAD và 12 loại tiền tệ khác tại đây.

Đọc thêm về giá vàng hôm nay để cập nhật biến động thị trường trong nước.