Giá vàng và bạc giao ngay giảm mạnh trong phiên giao dịch đầu giờ tại thị trường Mỹ hôm thứ Sáu, tiếp tục đà giảm sâu từ phiên trước đó. Tình hình căng thẳng mới tại Trung Đông đã khiến giá dầu thô tăng cao, đồng thời làm tăng xác suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt.
Trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng cùng với sự yếu đi của thị trường chứng khoán toàn cầu, vàng vẫn không thu hút được nhu cầu trú ẩn an toàn bền vững. Ngược lại, bạc chịu áp lực bán thêm do lo ngại về hoạt động công nghiệp và chi phí vay vốn tăng cao. Tại thời điểm giá cập nhật sớm nhất hôm nay, giá vàng giao ngay dao động gần 4,026.56 USD/ounce, giảm 2,40% trong phiên, trong khi giá bạc giao ngay ở mức khoảng 53,801 USD, giảm 6,40%. Vàng đang trên đà chịu mức giảm trên 3,5% trong tuần, với cả hai kim loại quý vẫn đang chịu áp lực bán mạnh.
Áp lực lạm phát và kỳ vọng chính sách tiền tệ
Định vị thị trường vẫn chịu tác động chủ yếu từ áp lực lạm phát kéo dài và dự đoán về việc Fed sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Chỉ số giá tiêu dùng tháng 9 tăng 0,6% so với tháng trước và 3,7% so với cùng kỳ năm trước, trong khi chỉ số giá sản xuất tăng 1,3% và 6,3%. Thị trường tương lai lãi suất cho thấy đa số dự báo Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại phiên họp ngày 27-28/10, song khả năng tăng lãi suất ít nhất một lần nữa trước cuối năm vẫn được đánh giá ở mức khoảng 78%.
Phiên bán tháo cổ phiếu công nghệ mạnh hôm thứ Năm đã thúc đẩy dòng tiền chảy vào trái phiếu Chính phủ Mỹ, kéo lợi suất trái phiếu giảm đáng kể. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm hồi phục lên vùng 5,0% vào ngày thứ Sáu khi giá năng lượng tăng trở lại khiến lo ngại về lạm phát dâng cao. Sự kết hợp giữa kỳ vọng lãi suất cao, giá dầu thô tăng và áp lực thanh khoản tiếp tục khiến vàng khó tận dụng lợi thế từ sự bất ổn địa chính trị hoặc sự sụt giảm lợi suất trái phiếu.
Dữ liệu kinh tế và diễn biến địa chính trị
Fed vẫn chưa có cập nhật thông tin trước cuộc họp sắp tới, trong khi nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang các chỉ số quản lý mua hàng (PMI) sơ bộ về sản xuất và dịch vụ tháng 10 sẽ được công bố lúc 9:45 sáng theo giờ EDT cùng khảo sát cuối cùng về niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan lúc 10 giờ sáng. Các báo cáo này sẽ cung cấp thông tin mới về tăng trưởng kinh tế, việc làm cũng như áp lực giá nguyên liệu đầu vào và kỳ vọng lạm phát.
Biển Hormuz và căng thẳng Mỹ-Iran tiếp tục là nguồn biến động lớn trên thị trường năng lượng toàn cầu. Các cuộc tấn công mới vào tàu thương mại và đe dọa hạ tầng dầu khí khu vực làm dấy lên lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung. Lưu lượng tàu qua tuyến đường chiến lược này đã giảm do các vụ việc liên quan đến tàu dầu của các công ty năng lượng lớn khu vực Vùng Vịnh. Ngoài ra, các cuộc đàm phán giữa Washington và Tehran vẫn bế tắc về vấn đề cấm vận, quyền tiếp cận biển và các thỏa thuận an ninh tổng thể. Thị trường cũng chịu áp lực bởi các thông tin về khả năng quân đội Mỹ và Israel có thể tiếp tục các hành động quân sự nhắm vào mục tiêu tại Iran, mặc dù chưa có chiến dịch nào được xác nhận chính thức.
Sự leo thang căng thẳng gần đây càng cho thấy rủi ro về tính ổn định nguồn xuất khẩu dầu từ vùng Vịnh Ba Tư, mặc dù các nhà sản xuất nỗ lực chuyển hướng vận tải qua các cơ sở hạ tầng thay thế. Giá dầu Brent từng thời điểm vọt lên gần 115 USD/thùng – mức cao nhất trong khoảng 5 tháng – trong khi dầu WTI cũng vượt mốc 100 USD/thùng.
Tác động đến thị trường vàng và bạc
Mức độ căng thẳng gia tăng tạo ra ảnh hưởng trái chiều lên thị trường vàng. Mối đe dọa về xung đột quân sự và gián đoạn nguồn cung năng lượng thúc đẩy nhu cầu đầu tư mang tính phòng ngừa rủi ro, nhưng giá dầu thô cao hơn lại làm tăng nguy cơ lạm phát kéo dài và khả năng Fed tiếp tục thắt chặt. Điều này giới hạn khả năng vàng đáp ứng truyền thống với bất ổn địa chính trị, khiến một phần dòng tiền trú ẩn chuyển hướng sang trái phiếu Chính phủ Mỹ.
Bạc chịu áp lực giảm giá mạnh hơn do không chỉ chịu tác động chung từ yếu tố địa chính trị mà còn từ lo ngại lạm phát và chính sách thắt chặt có thể làm suy yếu hoạt động sản xuất công nghiệp. Sự khác biệt rõ ràng giữa diễn biến rủi ro địa chính trị và hiệu suất của nhóm kim loại quý nhấn mạnh vai trò quan trọng hiện tại của kỳ vọng lãi suất, thanh khoản và vị thế danh mục đầu tư.
Diễn biến thị trường chứng khoán và các thị trường liên quan
Thị trường chứng khoán toàn cầu giảm điểm trong phiên chuẩn bị trước giờ mở cửa Mỹ, nối tiếp đà bán tháo các cổ phiếu công nghệ hôm trước khi nhà đầu tư đánh giá lại chi tiêu đầu tư vào trí tuệ nhân tạo, nhu cầu tài chính doanh nghiệp và mức định giá cao hiện tại. Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 giảm khoảng 0,3%, Dow Jones giảm gần 0,7%, trong khi Nasdaq tương lai giảm nhẹ quanh mức 0,1%.
Các chỉ số chính của châu Âu cũng chịu áp lực do giá năng lượng tăng và dữ liệu hoạt động kinh doanh khu vực yếu hơn, còn các thị trường châu Á tiếp tục biến động khi cổ phiếu ngành công nghệ vẫn gặp khó khăn. Lo ngại về tình hình tài chính của Pháp và chi phí vay mượn cao tại châu Âu gia tăng thêm tâm lý thận trọng. Mặc dù nhu cầu trái phiếu chính phủ tăng trong phiên trước, nhóm kim loại quý lại tiếp tục suy yếu, cho thấy phản ứng khác biệt của nhà đầu tư đối với các rủi ro lạm phát và tài chính.
Diễn biến các thị trường khác
- Giá dầu thô Nymex WTI duy trì quanh vùng 101,10 USD/thùng.
- Giá dầu Brent ổn định ở mức gần 114,72 USD/thùng.
- Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giao dịch quanh ngưỡng 5,0% sau phiên hồi phục nhẹ.
- Chỉ số đô la Mỹ vững giá quanh 101,76 nhờ nhu cầu tài sản trú ẩn và kỳ vọng chính sách Fed tiếp tục thắt chặt.
Phân tích kỹ thuật
Đối với vàng giao ngay, mục tiêu tăng giá tiếp theo của phe mua là vượt lên vùng kháng cự 4.075 – 4.080 USD/ounce, với mục tiêu tiếp theo đạt 4.200 và 4.250 USD/ounce. Ngưỡng hỗ trợ quan trọng ở phía giảm nằm trong khoảng 3.963 – 3.946 USD/ounce, với các mức hỗ trợ sâu hơn tại 3.890 và 3.500 USD/ounce.
Đối với bạc giao ngay, phe mua cần đẩy giá vượt qua vùng kháng cự từ 54.530 đến 55.770 USD/ounce để hướng tới các mức 58.090 và 60.000 USD. Ngưỡng hỗ trợ hiện tại của phe bán nằm ở 53.460 USD, với các mục tiêu giảm sâu hơn tại 52.410 và 51.390 USD/ounce.
Để theo dõi giá kim loại quý trực tiếp dành cho vàng, bạc, bạch kim và palladium bằng USD, CAD và 12 loại tiền tệ khác, nhà đầu tư có thể tham khảo các nền tảng cập nhật giá thời gian thực.
Thông tin tham khảo từ Kitco News, được tổng hợp khách quan cho mục đích theo dõi diễn biến thị trường. VNGold không đưa ra khuyến nghị đầu tư tài chính.