Giá vàng giao ngay giảm và giá bạc biến động trong phiên giao dịch đầu giờ tại Mỹ ngày thứ Ba, khi hoạt động xây dựng nhà ở yếu hơn dự kiến phản ánh tác động của chi phí vay cao lên nền kinh tế Mỹ. Đồng thời, giá dầu thô tăng và áp lực lạm phát dai dẳng tiếp tục củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.
Số liệu xây dựng nhà ở mới nhất tạo ra một lực cân bằng so với lo ngại về lạm phát đang ảnh hưởng đến thị trường kim loại quý, mặc dù căng thẳng tại Eo biển Hormuz làm giới hạn khả năng nới lỏng lãi suất. Trong phiên sáng, giá vàng giao ngay dao động quanh mức 1.820,10 USD/ounce, giảm 0,48%, trong khi giá bạc giao ngay ghi nhận mức tăng nhẹ 0,42, lên 21,210 USD/ounce.
Số liệu xây dựng nhà ở tại Mỹ
Hoạt động xây dựng nhà ở tại Mỹ suy yếu trong tháng 9, góp phần củng cố bằng chứng cho thấy tỷ lệ thế chấp cao đang kìm hãm đầu tư nhà ở. Số nhà khởi công giảm 5,2% xuống 1,221 triệu căn/năm (đã điều chỉnh theo mùa), so với mức điều chỉnh tăng 1,288 triệu căn vào tháng 8. Con số này thấp hơn 7,4% so với cùng kỳ năm trước.
- Xây dựng nhà đơn lập giảm 4,6% xuống 859.000 căn/năm.
- Giấy phép xây dựng giảm nhẹ 0,2% xuống còn 1,400 triệu căn, so với 1,403 triệu căn trong tháng 8.
- Giấy phép xây nhà đơn lập giảm 4,0% xuống 845.000 căn.
Sự suy yếu này diễn ra sau khi Chỉ số thị trường nhà ở NAHB giảm xuống 29 từ mức 32, mức thấp nhất kể từ tháng 6/2012, do tác động của lãi suất thế chấp tăng, chi phí xây dựng cao và lượng khách mua giảm làm suy giảm niềm tin của nhà xây dựng. Các số liệu gần đây củng cố mối quan ngại rằng các điều kiện tài chính thắt chặt đang ảnh hưởng ngày càng nhiều đến các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất trong nền kinh tế.
Triển vọng lãi suất và áp lực lạm phát
Thị trường đang chia rẽ giữa cảnh báo về hoạt động kinh tế yếu đi và áp lực lạm phát dai dẳng. Chỉ số giá tiêu dùng tháng 9 tăng 0,6% so với tháng trước và 3,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Chỉ số giá sản xuất tăng tương ứng 1,3% và 6,3%.
Những bất ngờ về lạm phát khiến nhà đầu tư dự đoán Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp 27-28/10, với xác suất 82,8% không thay đổi lãi suất và 17,2% khả năng tăng thêm 25 điểm cơ bản. Tuy nhiên, thị trường vẫn dự đoán xác suất 93,6% lãi suất sẽ cao hơn tại cuộc họp ngày 9/12.
Số liệu nhà ở yếu hơn củng cố quan điểm giữ nguyên lãi suất tháng 10, nhưng khó có khả năng đảo chiều dự báo thắt chặt lãi suất tháng 12 khi giá năng lượng vẫn cao. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm dao động gần 5,1%, sau khi tăng lên 5,13% vào ngày thứ Hai, trong khi đồng USD giảm nhẹ sau khi tăng phiên trước.
Lịch kinh tế và chính sách Fed
Fed hiện đang trong giai đoạn cấm phát ngôn trước cuộc họp, do đó dữ liệu kinh tế mới là nguồn tham khảo chính về kỳ vọng chính sách tiền tệ. Trong ngày thứ Ba, số liệu đơn đặt hàng nhà chờ bán tháng 9 sẽ được công bố lúc 10 giờ sáng giờ Mỹ. Ngày thứ Năm có dữ liệu số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu, trong khi ngày thứ Sáu sẽ công bố chỉ số quản lý mua hàng sản xuất và dịch vụ quý đầu tháng 10 cùng chỉ số niềm tin người tiêu dùng cuối cùng của Đại học Michigan.
Dữ liệu yếu về thị trường lao động và hoạt động kinh doanh có thể khiến nỗi lo tăng trưởng chậm lại tăng lên, làm giảm khả năng tăng lãi suất, hỗ trợ giá vàng từ lợi suất trái phiếu thấp hơn. Ngược lại, kỳ vọng lạm phát cao kéo dài và số liệu kinh tế mạnh hơn dự kiến sẽ củng cố khả năng Fed tiếp tục thắt chặt và gây áp lực lên giá vàng.
Diễn biến địa chính trị và thị trường năng lượng
Căng thẳng tại Eo biển Hormuz và quan hệ Mỹ - Iran vẫn là nguồn bất ổn lớn trên thị trường năng lượng, khi các cuộc tấn công mới nhằm vào tàu thương mại và các mục tiêu của Saudi Arabia làm đảo ngược sự giảm của giá dầu ngày thứ Hai. Các mối đe dọa từ Iran và hoạt động quân sự của lực lượng Houthi làm gia tăng lo ngại về an ninh chuỗi cung ứng năng lượng tại vùng Vịnh.
Dòng dầu qua Eo biển Hormuz hiện đã phục hồi lên khoảng 80-82% so với thời điểm trước xung đột, nhưng các tuyến vận chuyển vẫn bị gián đoạn và rủi ro gián đoạn tiếp tục duy trì mức phí rủi ro địa chính trị cao. Iran khẳng định chủ quyền tối cao với eo biển này, trong khi các cuộc đàm phán với Washington về dỡ bỏ trừng phạt, quyền đi lại và an ninh chưa đạt được thỏa thuận bền vững.
Giá dầu Brent tăng lên gần 111,30 USD/thùng, mức cao nhất từ tháng 5, trong khi dầu WTI trở lại trên ngưỡng 100 USD/thùng.
Ảnh hưởng đến thị trường vàng và bạc
Rủi ro tại vùng Vịnh tạo ra yếu tố hỗ trợ cầu trú ẩn vàng, nhưng giá dầu cao lại làm gia tăng áp lực lạm phát, có thể trì hoãn khả năng Fed nới lỏng tiền tệ. Báo cáo nhà ở yếu cho thấy chi phí vay tăng đang gây tác động tiêu cực đến nền kinh tế, song áp lực lạm phát do dầu vẫn hạn chế ảnh hưởng tích cực đến vàng. Với bạc, bên cạnh tác động chính sách tiền tệ tương tự, còn chịu ảnh hưởng lớn từ tính nhạy cảm với hoạt động kinh tế do tính công nghiệp của kim loại này.
Diễn biến các thị trường khác
Trước giờ mở cửa thị trường Mỹ, tâm lý rủi ro toàn cầu có xu hướng yếu do cổ phiếu công nghệ tiếp tục chịu áp lực sau lo ngại chi tiêu, tài chính và định giá liên quan đến trí tuệ nhân tạo. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ dự báo mở cửa yếu, trong đó Nasdaq chịu sức ép lớn hơn do cổ phiếu bán dẫn và công nghệ biến động.
Chứng khoán châu Âu giảm trước những bất ổn tài khóa ở Pháp và lo ngại chi phí năng lượng tăng cao, trong khi thị trường châu Á có kết quả trái chiều. Chú ý của nhà đầu tư còn tập trung vào báo cáo kết quả kinh doanh quý của các doanh nghiệp lớn Mỹ để đánh giá đầu tư kinh doanh, điều kiện tài chính và khả năng chịu đựng lợi nhuận trong môi trường lãi suất cao.
Thông tin thị trường cơ bản
- Giá dầu Nymex WTI tăng, giao dịch quanh 100,64 USD/thùng.
- Dầu Brent gần mức 111,30 USD/thùng.
- Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm dao động quanh 5,1%.
- Chỉ số USD giảm nhẹ so với mức tăng ngày hôm trước, quanh 101,97 điểm.
Phân tích kỹ thuật
Vàng giao ngay: Mục tiêu tăng tiếp theo của phe mua là vượt qua vùng kháng cự 1.845,97 - 1.848,47 USD/ounce, với các mốc giá kế tiếp lần lượt là 1.859,08 và 1.861,40 USD. Về phía phe bán, ngưỡng hỗ trợ gần nhất là 1.807,55 USD, tiếp theo là 1.806,54 và 1.794,10 USD.
Bạc giao ngay: Mục tiêu tăng kế tiếp của phe mua là vượt qua vùng kháng cự 21,739 – 21,786 USD, hướng đến các mốc 22,030 và 22,140 USD. Ngưỡng hỗ trợ quan trọng kế tiếp đối với phe bán nằm tại 21,542 USD, tiếp theo là 21,465 và 21,340 USD.
Thông tin tham khảo từ Kitco News, được tổng hợp khách quan cho mục đích theo dõi diễn biến thị trường. VNGold không đưa ra khuyến nghị đầu tư tài chính.