Giá vàng và bạc tăng mạnh trong phiên giao dịch cuối ngày thứ Năm tại thị trường Mỹ, khi lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ giảm, đồng USD yếu đi và nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn phục hồi, giúp kim loại quý khôi phục từ đợt bán tháo do lo ngại lạm phát ngày thứ Tư.
Báo cáo chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 9 của Mỹ cao hơn dự kiến không làm suy yếu đà tăng của trái phiếu chính phủ, khi các lo ngại về các công ty trí tuệ nhân tạo đang chịu nợ nần nặng đã thúc đẩy dòng vốn đổ vào trái phiếu. Tính đến thời điểm viết bài, giá vàng giao ngay quanh mức 4.168,70 USD/ounce, tăng 64,20 USD (tương đương +1,56%), trong khi giá bạc giao ngay đạt khoảng 57,310 USD/ounce, tăng 1,800 USD (+3,24%).
Diễn biến thị trường chứng khoán
Cổ phiếu Bắc Mỹ đóng cửa tăng điểm sau khi hồi phục từ mức giảm sâu lúc đầu phiên, nhờ lợi suất trái phiếu giảm và sự khởi sắc ngoài lĩnh vực công nghệ bù đắp cho các lo ngại về chi tiêu hạ tầng AI. Chỉ số S&P 500 tăng 0,3% sau khi giảm khoảng 0,6% ban đầu. Chỉ số Dow Jones tăng 1,1%, được hỗ trợ bởi các cổ phiếu y tế, bán lẻ và các nhóm phòng thủ khác. Nasdaq Composite tăng nhẹ 0,1% sau khi đảo chiều phục hồi từ mức giảm 1,4% trong phiên. Cổ phiếu ngành công nghệ biến động cao, nhưng sự tham gia thị trường chung cải thiện trong phiên.
Thị trường chứng khoán châu Âu cũng ghi nhận xu hướng chủ yếu tăng điểm. Sức mạnh lợi nhuận và nhu cầu đối với các cổ phiếu nhóm phòng thủ giúp khu vực này vượt trội so với các thị trường công nghệ nặng về châu Á. Chỉ số Stoxx Europe 600 tăng khoảng 0,3% lên 639,85 điểm. FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 1,08% lên 10.840,35 điểm, DAX của Đức tăng 0,33% lên 25.382,62 điểm và CAC 40 của Pháp tăng 0,78% lên 7.934,70 điểm. Chỉ số FTSE MIB của Ý giảm 0,72% xuống 49.397,55 điểm, đi ngược với xu hướng chung. Các cổ phiếu ngành y tế và viễn thông tăng tốt trong khi cổ phiếu công nghệ và ngân hàng chịu áp lực bán.
Tình hình lạm phát và thị trường trái phiếu
Trạng thái thị trường vẫn phân hóa giữa những tín hiệu lạm phát leo thang và lo ngại về khả năng phục hồi của nền kinh tế và thị trường tài chính. Giá sản xuất tháng 9 tăng 1,3% theo tháng và 6,3% theo năm, mức tăng tháng cao nhất kể từ tháng 3/2022. Giá năng lượng cuối chuỗi cung ứng tăng 10,8%, trong đó giá xăng tăng 20,3%. Báo cáo này được công bố sau dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 tăng nóng hơn dự kiến, ở mức 0,6% theo tháng và 3,7% theo năm. Doanh số bán lẻ tháng 9 tăng 0,8%, cho thấy sức tiêu dùng vẫn mạnh, trong khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng nhẹ lên 199.000 đơn.
Dù số liệu lạm phát gây bất ngờ, thị trường vẫn đánh giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 10 thấp hơn khả năng Fed giữ nguyên chính sách. Giá phái sinh cho thấy xác suất khoảng 29% đến 34% Fed sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp ngày 27-28/10, trong khi kỳ vọng về việc thắt chặt thêm vào tháng 12 vẫn ở mức cao. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm khoảng 10 điểm cơ bản, về 5,09%, mức giảm lớn nhất trong ngày kể từ tháng 8/2025, bởi áp lực giảm đối với tín dụng và cổ phiếu liên quan đến AI làm tăng nhu cầu mua trái phiếu Chính phủ. Chỉ số đô la Mỹ suy yếu, giảm áp lực lên các kim loại không sinh lời như vàng và bạc.
Các dữ liệu kinh tế tiếp theo đáng chú ý sẽ là giá nhập khẩu, xuất khẩu, sản lượng công nghiệp trong ngày thứ Sáu và phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại cuộc họp IMF ở Bangkok. Lợi suất giảm đang hỗ trợ giá vàng trong ngắn hạn, song áp lực lạm phát tiếp tục có thể gây rủi ro cho lực tăng của đồng USD cũng như lợi suất thực tế trong các giao dịch.
Tình hình địa chính trị và năng lượng
Tình hình vùng eo biển Hormuz và quan hệ Mỹ - Iran vẫn là nguồn bất ổn lớn trên thị trường năng lượng, mặc dù xuất khẩu dầu thô trong khu vực đã phục hồi từ các gián đoạn trước đó. Các vụ tấn công tàu dầu cùng các nguy cơ an ninh chung quanh eo biển vẫn làm phức tạp vận tải thương mại. Washington đang xem xét giảm bớt các lệnh trừng phạt một số tàu chở dầu nhằm cải thiện nguồn cung tàu và giảm chi phí vận chuyển. Xuất khẩu dầu ở vùng Vịnh Ba Tư đã phục hồi đáng kể nhưng vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi các rủi ro tái diễn gián đoạn.
Giá dầu Brent cuối phiên giảm nhẹ còn 105,92 USD/thùng, trong khi dầu WTI của Mỹ tăng mạnh lên 96,50 USD/thùng, được hỗ trợ bởi mức giảm tồn kho nội địa lớn hơn dự đoán cũng như những gián đoạn sản xuất do bão. Sự phân hóa giá dầu phản ánh sự cạnh tranh giữa yếu tố cung và cầu trên thị trường hiện nay.
Khuyến nghị kỹ thuật cho vàng và bạc
- Vàng: Mục tiêu tăng tiếp theo của phe mua là đẩy giá vượt vùng kháng cự 4.161,46 đến 4.181,44 USD/ounce, với các mục tiêu tiếp theo ở 4.216,96 và 4.267,20 USD. Phía giảm, mục tiêu gần là thủng mức hỗ trợ tại 4.127,56 USD, với các ngưỡng tiếp theo ở 4.107,28 và 4.088,10 USD. Kháng cự lần lượt là 4.181,44 và 4.215,59 USD; hỗ trợ lần lượt là 4.161,46 và 4.127,56 USD.
- Bạc: Phe mua hướng tới vùng giá trên 57,400 đến 57,860 USD/ounce, với các mục tiêu tiếp theo ở 58,343 và 59,541 USD. Phe bán đặt mục tiêu thủng vùng hỗ trợ 56,920 USD, theo sau là các mức 56,340 và 55,410 USD. Kháng cự ở các mức 57,400 và 57,860 USD; hỗ trợ tiếp theo ở 56,920 và 56,340 USD.
Tổng quan ngoài thị trường kim loại quý
- Giá dầu WTI giao dịch quanh 96,50 USD/thùng.
- Dầu Brent cuối phiên ở mức 105,92 USD/thùng.
- Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giao dịch quanh 5,09%.
- Chỉ số đồng USD suy yếu.
Thông tin tham khảo từ Kitco News, được tổng hợp khách quan cho mục đích theo dõi diễn biến thị trường. VNGold không đưa ra khuyến nghị đầu tư tài chính.