Kitco News – Giá vàng đang giảm dưới tác động kép của lợi suất trái phiếu đạt mức cao nhất trong nhiều thập kỷ và giá dầu thô vượt mức ba chữ số, đồng thời sản lượng bạc của Mexico – nước sản xuất bạc lớn nhất thế giới – có khởi đầu yếu trong quý III, theo các nhà phân tích kim loại quý tại Heraeus.
Trong bản cập nhật mới nhất, các nhà phân tích lưu ý rằng giá vàng đã giảm trong tuần trước khi các yếu tố vĩ mô đẩy kim loại quý xuyên qua các mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng.
"Giá vàng đã rớt qua mốc hỗ trợ khoảng 4.250 USD/oz, mức giá đã giữ vững qua nhiều lần thử nghiệm trong tháng 9, do lợi suất trái phiếu duy trì ở mức cao, đồng USD mạnh lên và giá dầu cao cuối cùng đã áp đảo lực mua quanh khu vực này," các nhà phân tích cho biết. "Giá vàng hiện giao dịch quanh vùng 4.100-4.200 USD/oz, với mức đáy năm nay khoảng 4.000 USD/oz là vùng hỗ trợ chính tiếp theo. Sự phá vỡ này diễn ra sau nhiều tuần vàng thể hiện sức đàn hồi tương đối tốt bất chấp bối cảnh vĩ mô ngày càng khó khăn."
Giá dầu cao là một phần quan trọng của áp lực này. "Giá dầu Brent duy trì ở mức khoảng 100 USD/thùng trong phần lớn tuần qua, củng cố lo ngại rằng chi phí năng lượng cao có thể giữ lạm phát ở mức cao và chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn," các nhà phân tích cho biết. "Ngoại giao hầu như không mang lại sự giảm bớt, khi Tổng thống Trump bác bỏ kế hoạch bảy ngày của Iran nhằm mở lại Eo biển Hormuz, trong khi Tehran đang xem xét đề xuất đối ứng của Mỹ liên quan tới chương trình hạt nhân. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã vượt 5,3%, mức cao nhất kể từ năm 2002, trong khi lợi suất thực kỳ hạn 10 năm vượt 2,9%, làm tăng chi phí cơ hội nắm giữ vàng không sinh lợi."
Heraeus cũng nhận định kỳ vọng Fed tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 10 đã giảm đáng kể sau dữ liệu PCE ngày thứ Tư và báo cáo việc làm ngày thứ Sáu. "Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tổng thể giữ ở mức 3,4% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 8, và chỉ số lõi ở mức 3,0%, thấp hơn kỳ vọng lần lượt là 3,7% và 3,3%. Kết quả này một phần được củng cố bởi các điều chỉnh hàng năm, bao gồm thay đổi phương pháp tính khiến mức lạm phát công bố trước đó thấp hơn. Số liệu PCE thấp hơn dự báo còn được củng cố khi số lượng việc làm phi nông nghiệp tháng 9 chỉ tăng 29.000, thấp hơn nhiều so với mức dự báo 90.000," các nhà phân tích viết.
"Cùng với việc điều chỉnh giảm số liệu của tháng 7 và tháng 8, khả năng tăng lãi suất tại hội nghị FOMC ngày 28/10 hiện được định giá chỉ khoảng 17% vào ngày 2/10, so với mức hơn 70% vào đầu tuần trước."
Các nhà phân tích cũng đề cập đến một diễn biến quan trọng trong ngành khai khoáng khi Northern Star từ chối đề nghị thâu tóm từ Gold Fields, đề xuất có thể tạo ra nhà sản xuất vàng lớn thứ hai thế giới.
"Gold Fields đưa ra đề nghị trị giá 38,7 tỷ AUD, tương đương mức giá cao hơn 22% so với giá đóng cửa cổ phiếu Northern Star trước khi có lời đề nghị," họ cho biết. "Northern Star từ chối đàm phán thêm với lý do đề nghị đánh giá thấp công ty. Nếu thương vụ thành công, nhóm liên kết sẽ sản xuất khoảng 4,1 triệu ounce vàng trong 12 tháng đến tháng 6/2026, tương đương khoảng 3,3% sản lượng khai thác vàng toàn cầu năm 2025."
"Thỏa thuận này cho thấy sức ép hợp nhất trong ngành khai thác vàng, khi các nhà sản xuất tìm kiếm quy mô lớn hơn và trữ lượng dự trữ dài hơn."
Về thị trường hiện tại, vàng giao ngay tiếp tục giao dịch gần mức thấp trong phiên sáng của thị trường Bắc Mỹ, và được ghi nhận ở mức 4.135,54 USD/ounce, giảm 0,12% theo biểu đồ hàng ngày.
Thông tin tham khảo từ Kitco News, được tổng hợp khách quan cho mục đích theo dõi diễn biến thị trường. VNGold không đưa ra khuyến nghị đầu tư tài chính.