Giá vàng biến động mạnh khi dữ liệu việc làm Mỹ và căng thẳng Trung Đông đẩy thị trường lao dốc

Giá vàng biến động mạnh khi dữ liệu việc làm Mỹ và căng thẳng Trung Đông đẩy thị trường lao dốc

Giá vàng trong tuần qua trải qua nhiều biến động khi những bất ổn liên tục tại Trung Đông chỉ mang lại sự hỗ trợ hạn chế cho vai trò trú ẩn an toàn của kim loại quý này. Trong khi đó, dữ liệu việc làm Mỹ mạnh mẽ, lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng cùng lo ngại về việc Fed sẽ tiếp tục nâng lãi suất đã kéo giá vàng giảm sâu vào ngày thứ Sáu.

Vàng giao ngay mở phiên tuần tại mức 4.539,42 USD/ounce vào tối Chủ Nhật. Kim loại quý này từng có đợt tăng nhẹ khi các nhà đầu tư phản ứng với những bất ổn mới tại Iran và eo biển Hormuz. Tuy nhiên, đà tăng nhanh chóng bị chặn lại sau khi có báo cáo Tehran rút lui khỏi các cuộc đàm phán, khiến giá dầu, lợi suất trái phiếu Kho bạc và đồng USD đồng loạt tăng, đưa giá vàng lên đỉnh tuần 4.545,55 USD/ounce vào ngày thứ Hai trước khi bị bán mạnh.

Giá vàng cố gắng ổn định vào ngày thứ Ba nhờ sự lạc quan thận trọng về một lệnh ngừng bắn một phần giữa Israel và Hezbollah. Tuy nhiên, đà hồi phục nhanh chóng yếu đi dưới mức 4.550 USD/ounce sau khi dữ liệu JOLTS tháng 4 cho thấy số lượng vị trí tuyển dụng tăng vọt lên 7,6 triệu, củng cố kỳ vọng Fed sẽ không có lý do nới lỏng chính sách tiền tệ. Áp lực tiếp tục gia tăng vào ngày thứ Tư khi báo cáo ADP cho thấy thị trường lao động vẫn ổn định, kéo lợi suất trái phiếu nhạy cảm với chính sách tăng và giữ giá vàng trong xu hướng giảm.

Kim loại quý có phần hồi phục vào ngày thứ Năm khi lợi suất trái phiếu và đồng USD giảm bớt nhờ hy vọng về một sự giảm căng thẳng khu vực và tiến triển trong việc mở lại eo biển Hormuz. Tuy nhiên, báo cáo việc làm tháng 5 mạnh hơn dự kiến vào ngày thứ Sáu đã đảo ngược tình hình, với số việc làm tăng 172.000, đưa nỗi lo về việc Fed sẽ tiếp tục nâng lãi suất trở lại. Giá vàng phá vỡ hỗ trợ mạnh sau dữ liệu việc làm, xuống mức thấp nhất tuần 4.311,93 USD/ounce vào chiều thứ Sáu khi đà bán tháo tăng tốc, chỉ hồi nhẹ trước khi kết thúc phiên.

Đánh giá thị trường và dự báo giá vàng

Khảo sát vàng hàng tuần của Kitco News cho thấy giới phân tích Phố Wall chuyển từ lạc quan sang bi quan về triển vọng ngắn hạn của vàng, trong khi nhà đầu tư cá nhân cũng trở nên bi quan hơn sau tuần giá yếu.

Ông Marc Chandler, Giám đốc điều hành Bannockburn Global Forex, nhận định: "Vàng đang chịu áp lực, với dữ liệu việc làm Mỹ mạnh hơn dự kiến và lợi suất tăng kéo giá vàng xuống dưới mức trung bình 200 ngày (~4.428 USD). Mức thấp tháng 5 quanh 4.367 USD là ngưỡng kỹ thuật quan trọng tiếp theo."

Ông Adrian Day, Chủ tịch Adrian Day Asset Management, cho biết: "Giá vàng sẽ đi ngang trong vùng giao dịch cho đến khi xung đột tại Iran kết thúc. Cuộc xung đột làm đồng USD mạnh lên và giá dầu cao, từ đó làm tăng lo ngại về lãi suất cao hơn, điều này không tốt cho vàng."

Trong khi đó, ông Rich Checkan, Chủ tịch Asset Strategies International, nhận định đợt bán tháo vàng là quá mức. "Lãi suất thực tại khoản gửi ngân hàng đang âm vì lãi suất 3,5% trong khi lạm phát 3,8% và còn tăng. Chúng ta chưa ở mức lãi suất đủ cao để làm vàng kém hấp dẫn."

Bà Eugenia Mykuliak, Nhà sáng lập B2PRIME Group, cho rằng vàng đang ở điểm quan trọng trong năm qua khi hai lần thử thách mức trung bình 200 ngày, vốn có thể quyết định xu hướng dài hạn. Bà cũng lưu ý rằng trong tháng 5, các quỹ ETF vàng toàn cầu mất khoảng 2 tỷ USD do nhà đầu tư chốt lời và chuyển sang trái phiếu Mỹ.

Điểm khác biệt là trong khi các quỹ đầu cơ rút vốn khỏi vàng, các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vào. Tháng 4, các ngân hàng trung ương mua ròng 17 tấn vàng sau khi tạm dừng vào tháng 3. Vàng ngày càng củng cố vị thế tài sản dự trữ, giảm dần tỷ trọng trái phiếu chính phủ Mỹ trong dự trữ quốc tế, đặc biệt khi nhà đầu tư chuyển sang trái phiếu siêu ngắn hạn.

Bà Mykuliak không cho rằng đợt giảm giá hiện tại là khởi đầu của thị trường gấu mà là sự xung đột giữa bán ngắn hạn của nhà đầu tư và nhu cầu chiến lược dài hạn từ các quốc gia. Nếu vàng giữ được mức trung bình 200 ngày, có thể sẽ có đợt tăng mới. Ngược lại, sẽ có sự điều chỉnh kéo dài, nhưng về cơ bản vàng vẫn là nơi trú ẩn an toàn không thể phủ nhận.

Ông Kevin Grady, Chủ tịch Phoenix Futures and Options, cho rằng các dự báo kinh tế bi quan đã bị phóng đại, và vàng còn có thể giảm nữa trước khi hồi phục. Ông đánh giá số liệu việc làm tốt và các điều chỉnh tăng cho các tháng trước cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn khỏe mạnh.

Ông cũng lưu ý rằng báo cáo việc làm mới nhất làm giảm nhiệt các đồn đoán về chính sách lãi suất. "Việc tăng hay giảm lãi suất không phải vấn đề cấp bách lúc này," ông nói. Về đợt bán tháo vàng sau báo cáo, ông cảnh báo không nên phản ứng quá mức do thị trường mỏng và khối lượng giao dịch thấp, nhưng mức giá thấp mới có thể thu hút người mua trở lại.

Ông Alex Kuptsikevich, Nhà phân tích cao cấp FxPro, dự báo giá vàng sẽ tiếp tục giảm tuần tới khi tiếp tục thử thách mức trung bình 200 ngày, với vùng hỗ trợ tiếp theo quanh 4.250 USD, là nơi đường trung bình 50 tuần nằm.

Ông Michael Moor, người sáng lập Moor Analytics, cũng kỳ vọng giá vàng tiếp tục giảm nếu không vượt qua được các ngưỡng kỹ thuật quan trọng. Ông đưa ra các phân tích chi tiết về các vùng hỗ trợ và áp lực giá dựa trên các mức giá và tốc độ biến động trong nhiều khung thời gian.

Tại thời điểm viết bài, giá vàng giao ngay ở mức 4.327,88 USD/ounce, giảm 4,27% trong tuần và 3,29% trong ngày.

Dữ liệu kinh tế và triển vọng tiếp theo

Tuần tới, giới đầu tư sẽ tập trung vào các chỉ số lạm phát quan trọng có thể giúp định hình kỳ vọng lãi suất tăng tiếp tục của Fed. Lịch kinh tế bắt đầu với số liệu bán nhà hiện hữu tháng 5 vào sáng thứ Ba.

Thứ Tư sẽ có chỉ số CPI của Mỹ và quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Canada, với dự báo giữ nguyên lãi suất. Thứ Năm, ECB công bố quyết định chính sách tiền tệ, dự báo có khả năng tăng lãi suất, cùng với chỉ số PPI Mỹ và số liệu thất nghiệp hàng tuần.

Tuần kết thúc với khảo sát tâm lý tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan vào sáng thứ Sáu.

Ông John Weyer, Giám đốc bộ phận phòng hộ thương mại tại Walsh Trading, đánh giá số lượng việc làm tăng và các điều chỉnh số liệu là dấu hiệu tích cực cho thị trường lao động Mỹ, dù có một số lo ngại về tỷ lệ thất nghiệp kéo dài.

Ông cũng cho rằng phản ứng thị trường vàng bạc chủ yếu do bất ngờ với dữ liệu hơn là yếu tố cơ bản, và đợt bán tháo ngày thứ Sáu hơi quá đà. Ông nhấn mạnh rằng thị trường đã học cách thích ứng với các bất ổn như căng thẳng Iran và eo biển Hormuz.

Ông cho biết kỳ vọng về chính sách lãi suất đã chuyển biến nhanh chóng, gần như loại bỏ khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn. Ông kỳ vọng giá vàng có thể giữ vững và cần thêm dữ liệu kinh tế bền vững để tạo xu hướng giảm dài hạn.

Như vậy, thị trường vàng đang đứng trước ngã rẽ, với lực cầu từ các ngân hàng trung ương và nhà đầu tư dài hạn vẫn giữ vai trò quan trọng, trong khi áp lực bán ngắn hạn và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ tạo nên những biến động đáng chú ý. Để theo dõi giá vàng thế giới và ảnh hưởng lên thị trường vàng Việt Nam, cũng như cập nhật giá vàng hôm nay tại Việt Nam, bạn đọc có thể truy cập các chuyên mục liên quan trên VNGold.