Giá vàng và bạc giảm nhẹ sau phiên đóng cửa tại Mỹ hôm thứ Hai, do sự hồi phục mạnh mẽ của thị trường chứng khoán, giá dầu yếu đi cùng với sự giảm nhẹ lợi suất trái phiếu chính phủ làm giảm nhu cầu tài sản an toàn, trong khi kỳ vọng về chính sách lãi suất của Fed vẫn giữ quan điểm thắt chặt.
Tính đến thời điểm này, giá vàng giao ngay giao dịch quanh mức 4.337,20 USD/ounce, giảm 0,95%. Giá bạc giao ngay cũng giảm 0,44% xuống 66,08 USD/ounce trong phiên.
Diễn biến thị trường chứng khoán toàn cầu
- Thị trường chứng khoán Bắc Mỹ đồng loạt tăng điểm, với chỉ số S&P 500 tăng 1,5% lên 7.764,70 điểm, Nasdaq Composite tăng 2,3% lên 27.122,09 điểm và Dow Jones tăng 0,7% lên 52.048,83 điểm.
- Chỉ số Russell 2000 tăng 0,5% lên 2.875,36 điểm.
- Tại châu Âu, các chỉ số chính cũng ghi nhận mức tăng: STOXX Europe 600 tăng 1%, DAX của Đức tăng 1,1%, Euro Stoxx 50 tăng 1,3%, CAC 40 của Pháp tăng 0,9% và FTSE 100 của London tăng 0,8%.
Xu hướng và kỳ vọng chính sách tiền tệ
Thị trường hiện đã chấp nhận việc Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tuần trước, nhưng vẫn chưa loại trừ khả năng thắt chặt thêm. FOMC đã nâng khung mục tiêu lãi suất lên 3,75% - 4,00% vào ngày 16/9 và dự báo trung vị cho thấy lãi suất có thể đạt 4,1% vào cuối năm nay.
Dữ liệu kinh tế tháng 8 cho thấy doanh số bán lẻ tăng 1,2%, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu giảm xuống còn 196.000 đơn, trong khi thị trường định giá khoảng 88% khả năng Fed sẽ tiếp tục nâng lãi suất vào tháng 12.
Trong bối cảnh đó, giá vàng chịu ảnh hưởng giữa áp lực lạm phát giảm do giá dầu thấp hơn và lộ trình lãi suất vẫn duy trì quan điểm thắt chặt. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ về vùng 4,95% - 4,96%, vẫn ở mức gần ngưỡng tâm lý quan trọng 5%.
Ảnh hưởng từ địa chính trị và thị trường dầu mỏ
Eo biển Hormuz vẫn là điểm nóng rủi ro nhưng đã giảm sức ép đối với thị trường. Dầu thô đã giảm phiên thứ tư liên tiếp, với nhà đầu tư đánh giá khả năng một phần nguồn dầu của Saudi Arabia phục hồi cùng khả năng đạt được giải pháp ngoại giao trong các cuộc họp Liên Hiệp Quốc tuần này.
- Giá dầu Brent đóng cửa ở 100,34 USD/thùng, giảm 3,4%.
- Giá dầu WTI đóng cửa ở 95,78 USD/thùng, giảm 4,5%.
- Lượng dầu Saudi Arabia vận chuyển qua eo biển Hormuz trung bình 2,9 triệu thùng/ngày trong 6 ngày qua, tăng mạnh so với khoảng 700.000 thùng/ngày trong tháng 8.
Động thái này tác động tiêu cực đến giá dầu, hỗ trợ cho thị trường chứng khoán và gây áp lực nhẹ lên giá vàng do phí rủi ro địa chính trị phần nào đã được phản ánh ra khỏi thị trường dầu và kim loại quý an toàn.
Rủi ro cấu trúc lớn từ thị trường trái phiếu Mỹ
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm gần 5% làm tăng chi phí chiết khấu đối với cổ phiếu, làm tăng chi phí vay thế chấp và vay doanh nghiệp, cũng như gia tăng áp lực lên chi tiêu nợ công liên bang.
Tính đến tháng 4, nợ công Mỹ do công chúng nắm giữ đạt khoảng 31,3 nghìn tỷ USD, tương đương quy mô nền kinh tế. Chi phí lãi suất ròng dự kiến sẽ vượt chi tiêu quốc phòng cho năm tài chính 2025. Trong bối cảnh thâm hụt ngân sách lớn, mỗi đợt tăng kéo dài của lợi suất dài hạn sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí tái cấp vốn, áp lực cung trái phiếu Chính phủ và làm tăng sức ép lên tài sản không sinh lời như vàng và bạc.
Tổng quan thị trường vàng và bạc
- Giá vàng giao ngay hiện gần mức 4.337 USD/ounce, với ngưỡng kháng cự kỹ thuật lần lượt ở 4.370,78 USD và 4.407,27 USD. Mức hỗ trợ gần là 4.341,90 USD và 4.334,00 USD.
- Giá bạc giao ngay giao dịch ở khoảng 66,08 USD/ounce, với kháng cự tại vùng 66,318 USD và 67,275 USD. Hỗ trợ nằm ở các mức 65,299 USD và 65,260 USD.
Chỉ số đô la Mỹ tăng nhẹ; giá dầu thô WTI giữ quanh 95,78 USD/thùng, dầu Brent quanh 100,34 USD/thùng; lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm gần 5% tiếp tục tạo áp lực lên thị trường kim loại quý.
Chuyên gia Rania Gule từ XS.com nhận định: “Các yếu tố cơ bản đang chuyển tải tín hiệu trái chiều lên thị trường. Lợi suất cao và kỳ vọng Fed tăng lãi suất hạn chế đà tăng, trong khi rủi ro địa chính trị, nhu cầu từ ngân hàng trung ương và quan ngại tài khóa vẫn duy trì sức cầu trong trung và dài hạn.”
Thông tin tham khảo từ Kitco News, được tổng hợp khách quan cho mục đích theo dõi diễn biến thị trường. VNGold không đưa ra khuyến nghị đầu tư tài chính.