Christopher Whalen, với hơn 40 năm kinh nghiệm phân tích bảng cân đối kế toán ngân hàng, từng làm việc tại Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, đã quyết định bán hết cổ phiếu ngân hàng mình nắm giữ cuối tháng 9.
Trong cuộc trao đổi với phóng viên Jeremy Szafron từ Kitco News, ông Whalen cho biết: "Tôi đã thực hiện tái cân bằng danh mục lớn vào cuối quý III. Tôi đã thoái hết cổ phiếu ngân hàng." Ông cũng tiết lộ đã mở một số vị thế bán khống (short) ở một số công ty cho vay tiêu dùng vì dự đoán chi phí tín dụng sẽ tăng. Đồng thời, ông tập trung tăng tỷ trọng vào kim loại quý, cổ phiếu ngành năng lượng và thu nhập sinh lời.
Tiểu sử và quan điểm của Whalen
Chris Whalen hiện là Chủ tịch Whalen Global Advisors, biên tập viên tạp chí The Institutional Risk Analyst, và từng phụ trách nghiên cứu tại Kroll Bond Rating Agency. Trong cuộc trò chuyện, ông liên hệ tác động của các quỹ đầu tư tư nhân trên Phố Wall với giá hàng hóa tiêu dùng thiết yếu. Quan điểm của Whalen cho rằng thời kỳ lợi nhuận thuận lợi của các nhà cho vay đang kết thúc, và sớm muộn Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ phải khởi động lại chính sách bơm tiền.
Thời kỳ thuận lợi cho các nhà cho vay đã kết thúc
- Ông Whalen cho biết, các khoản lỗ tín dụng của ngân hàng "đã giảm liên tục gần tám quý gần đây", khiến giá cổ phiếu ngân hàng trở nên "hơi đắt" theo nhận định của ông.
- Ông tóm tắt hoạt động ngân hàng bằng hai yếu tố bất biến: lợi nhuận ngân hàng và chi phí tín dụng. Khi chi phí tín dụng tăng, lợi nhuận giảm, cổ phiếu ngân hàng sẽ chịu áp lực.
- Kết quả quý III cho thấy các ngân hàng lớn trên Phố Wall đạt lợi nhuận kỷ lục từ hoạt động giao dịch nhưng giá cổ phiếu không nhiều biến động, thậm chí giảm. Ví dụ, Goldman Sachs đạt lợi nhuận lớn từ mảng thị trường vốn nhưng cổ phiếu vẫn không được giới đầu tư đón nhận tích cực.
- Whalen không tiết lộ cụ thể các công ty cho vay tiêu dùng mà ông đặt cược ngắn hạn, nhưng cho biết đang mua quyền chọn bán (put options) với kỳ vọng cổ phiếu đó giảm giá trong vòng 6 tháng tới do chi phí sinh hoạt tăng cao ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của người dân.
- Ông nhấn mạnh: "Chúng ta vừa trải qua gần hai năm rưỡi với chi phí tín dụng giảm dần. Trong tương lai, sẽ có nhiều khoản vay tiêu dùng chậm trả hơn."
Thông tin tham khảo từ Kitco News, được tổng hợp khách quan cho mục đích theo dõi diễn biến thị trường. VNGold không đưa ra khuyến nghị đầu tư tài chính.