Vàng kỹ thuật số có thể tạo cú hích mới cho thị trường vàng toàn cầu

Kitco News - Không chỉ vượt qua trái phiếu chính phủ Mỹ để trở thành tài sản dự trữ hàng đầu của các ngân hàng trung ương toàn cầu, vàng còn chứng minh giá trị của mình như một nguồn thanh khoản quan trọng trong cuộc khủng hoảng năng lượng toàn cầu do chiến tranh tại Iran gây ra. Theo một lãnh đạo thị trường, sự tiến hóa của kim loại quý này mới chỉ bắt đầu.

Trong cuộc phỏng vấn với Kitco News, ông Kurt Hemecker, CEO của Gold Token SA - bộ phận token hóa của MKS PAMP, cho biết vàng kỹ thuật số có tiềm năng biến vàng thỏi từ một tài sản dự trữ tĩnh thành một công cụ tài chính thanh khoản cao hơn, có thể giao dịch liên tục 24/7, dùng làm tài sản thế chấp và tích hợp sâu hơn vào hệ thống tài chính toàn cầu.

Vàng kỹ thuật số và sự chuyển mình của thị trường kim loại quý

"Luận điểm đầu tư vào vàng vẫn không thay đổi," ông Hemecker chia sẻ với Kitco News. "Sự điều chỉnh vừa rồi là điều bình thường sau khi thị trường có phần đi trước kỳ vọng. Các yếu tố vĩ mô như sự giảm giá tiền tệ, bất ổn địa chính trị và nhu cầu đa dạng hóa vẫn tồn tại."

Dù giá trị đầu tư dài hạn của vàng vẫn được giữ vững, Hemecker nhấn mạnh token hóa tạo ra một động lực cấu trúc hoàn toàn mới cho thị trường kim loại quý. Khác với thị trường vàng truyền thống chỉ giao dịch trong giờ hành chính, vàng token có thể giao dịch suốt ngày đêm, 7 ngày một tuần, mang lại tính thanh khoản liên tục và dễ dàng tiếp cận cho nhà đầu tư.

Giải pháp cho bài toán thanh khoản lâu dài

Tuy nhiên, cơ hội thực sự không chỉ dừng lại ở giao dịch bán lẻ. Ông cho rằng các phiên bản kỹ thuật số của vàng vật chất có thể giải quyết một trong những hạn chế lâu dài của thị trường vàng: thanh khoản.

Hiện tại, vàng vật chất đã được hưởng ưu đãi trong quy định theo Basel III, nhưng chưa được công nhận là Tài sản Thanh khoản Chất lượng Cao (HQLA), hạn chế khả năng sử dụng rộng rãi trong hệ thống ngân hàng. Token hóa có thể củng cố lập luận để thay đổi điều này.

"Tôi nghĩ token hóa mang lại cơ sở để vàng được xem là tài sản thanh khoản chất lượng cao," ông nói. "Nếu vậy, tại sao không sử dụng vàng token trong các giao dịch repo hoặc thanh toán giữa các ngân hàng?"

Nếu các cơ quan quản lý cuối cùng công nhận vàng token có tính thanh khoản đủ cao, vàng có thể đóng vai trò lớn hơn trong các thị trường tài chính hiện đại, cho phép các tổ chức huy động vốn mà không cần di chuyển vật lý thỏi vàng giữa các kho.

Tác động đến các ngân hàng trung ương và thị trường tài chính

Điều này cũng ảnh hưởng đến các ngân hàng trung ương. Trong các biến động thị trường tài chính năm nay, một số ngân hàng trung ương đã tăng cường huy động thanh khoản từ dự trữ vàng thông qua hoán đổi và các hoạt động thanh khoản khác, khẳng định vai trò của vàng như một tài sản tiền tệ thay vì chỉ là dự trữ thụ động.

Token hóa, theo Hemecker, có thể giúp các giao dịch này trở nên hiệu quả hơn bằng cách cho phép chuyển quyền sở hữu vàng lưu kho dưới dạng kỹ thuật số.

Thách thức về niềm tin và tiêu chuẩn hóa

Tuy nhiên, tầm nhìn này vẫn còn nhiều rào cản lớn. "Vấn đề lớn nhất là niềm tin," Hemecker nói.

Khác với trái phiếu chính phủ hay tiền gửi ngân hàng, vàng token phụ thuộc vào niềm tin vào kim loại vật chất, đơn vị lưu ký, cơ cấu sở hữu pháp lý và khu vực lưu trữ vàng.

"Không phải tất cả các token vàng đều giống nhau," ông nói. "Người dùng sẽ ngày càng quan tâm đến tài sản bảo chứng token, quyền sở hữu, khu vực pháp lý, chất lượng vàng, nguồn gốc và xuất xứ."

Những vấn đề này càng quan trọng nếu các ngân hàng trung ương hoặc tổ chức tài chính lớn tham gia thị trường. Nhiều tổ chức chính thức yêu cầu giữ quyền lưu ký vàng riêng, do đó bất kỳ khung token hóa nào trong tương lai đều cần thỏa thuận lưu ký tiêu chuẩn, bảo vệ pháp lý vững chắc và các tiêu chuẩn vận hành ngành.

"Có thể sẽ cần các thỏa thuận mức dịch vụ nghiêm ngặt và sự chuẩn hóa trong toàn ngành," Hemecker cho biết.

Thiếu sự chuẩn hóa là một trong những thách thức lớn nhất đối với vàng kỹ thuật số hiện nay. Thị trường cần các tiêu chuẩn tương tác cho phép vàng token uy tín di chuyển tự do giữa các nền tảng, khu vực pháp lý và tổ chức tài chính.

"Với một ngành công nghiệp lâu đời như vàng, token hóa vẫn còn rất mới," ông nói. "Cần có sự chuẩn hóa trên lớp vật lý để tạo thanh khoản ở lớp kỹ thuật số."

Nhìn về tương lai của vàng kỹ thuật số

Dù còn nhiều thách thức, Hemecker cho rằng sự điều chỉnh giá vàng gần đây là cơ hội chứ không phải trở ngại.

"Tôi thích xây dựng trong thị trường giảm vì có thể chuẩn bị mọi nền tảng trước khi giá bật tăng trở lại," ông nói. "Luận điểm đầu tư vào vàng không thay đổi. Đây là cơ hội tích trữ tuyệt vời, và chúng ta đang thấy nhà đầu tư quay trở lại thị trường."

Để hiểu rõ hơn về biến động giá vàng thế giới và tác động của nó đến thị trường trong nước, bạn đọc có thể theo dõi thêm giá vàng hôm nay để cập nhật thông tin mới nhất.