Giá vàng vượt mốc 4.600 USD, chịu áp lực từ đồng USD và lợi suất trái phiếu

Giá vàng và bạc trên thị trường quốc tế giảm mạnh trong phiên giao dịch sáng thứ Sáu của Mỹ, sau khi đồng USD mạnh lên, lợi suất trái phiếu tăng cao và lo ngại lạm phát do giá dầu tăng làm tăng kỳ vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên Bang (Fed). Hiện tại, giá vàng giao ngay quanh mức 4.550 USD/oz, giảm 2,17%, còn giá bạc giao ngay ở mức 77.970 USD/oz, giảm 6,47% trong phiên.

Đà giảm của vàng kéo dài bốn phiên liên tiếp, khi các dữ liệu lạm phát mới nhất trong tuần này khiến các nhà giao dịch thận trọng hơn trong việc đưa ra dự báo về chính sách nới lỏng của Fed trong ngắn hạn. Dữ liệu CPI, PPI và giá nhập khẩu trong tháng 4 đều thể hiện xu hướng tăng, đẩy lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm lên gần ngưỡng 4,5% và chỉ số USD duy trì trên mức 99.

Trong đó, thị trường bạc chịu áp lực lớn nhất, khi phạm vi biến động trong ngày mở rộng từ 76,71 USD đến 84,00 USD, khiến kim loại này vượt qua mức 80 USD. Yếu tố địa chính trị tại eo biển Hormuz vẫn là biến số trung tâm ảnh hưởng đến giá năng lượng, lạm phát và kim loại quý. Dù Mỹ và Iran đã duy trì lệnh ngừng bắn hơn một tháng, lưu lượng tàu thuyền qua eo biển vẫn chưa trở lại bình thường, chỉ có khoảng 10 chuyến tàu trong 24 giờ, so với khoảng 140 chuyến trước đó khi còn xung đột.

Trong cuộc gặp giữa Tổng thống Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, hai bên đồng ý rằng Iran không được sở hữu vũ khí hạt nhân và eo biển Hormuz cần được mở hoàn toàn trở lại. Tuy nhiên, cảnh báo của Trump về việc Mỹ sắp hết kiên nhẫn với Tehran đã đẩy giá dầu thô tăng cao.

Triển vọng của vàng và bạc trong bối cảnh hiện tại

Về mặt kỹ thuật, thị trường vàng đang đối mặt với hai chiều: mối lo ngại về xung đột địa chính trị vẫn giữ vai trò hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn, trong khi giá dầu WTI trên 100 USD/thùng và dự báo lạm phát cao hơn đã thúc đẩy lợi suất trái phiếu và gây áp lực lên các kim loại không sinh lợi. Thị trường chứng khoán Mỹ phản ánh rõ ràng tác động này khi các hợp đồng tương lai của S&P 500 giảm 0,83%, Dow Jones giảm 0,47% và chỉ số VIX tăng 8,62%.

Ở châu Á, Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 1,99%, Shanghai Composite của Trung Quốc mất 1,02%. Tại châu Âu, STOXX Europe 600 giảm 1,15%, FTSE 100 mất 1,32%, phản ánh tâm lý thị trường tiêu cực trước các biến động dầu mỏ trong tuần.

Theo dữ liệu mới nhất từ Cục Dự trữ Liên bang New York, hoạt động sản xuất tại khu vực này tăng mạnh hơn dự kiến, với chỉ số Empire State Manufacturing Index đạt 19,5 trong tháng 5, so với mức 11 của tháng 4, vượt xa dự báo của các nhà phân tích là 7,3. Đây là mức cao nhất kể từ tháng 11/2024, cho thấy hoạt động sản xuất đang phục hồi mạnh mẽ.

Trong các giờ tới, các nhà giao dịch sẽ chú ý đến dữ liệu sản xuất công nghiệp, tỷ lệ sử dụng công suất và các dự báo từ các tổ chức như khảo sát các nhà dự báo chuyên nghiệp, cũng như các chỉ số của Cục Dự trữ Liên bang New York để đánh giá xu hướng giá vàng.

Về thị trường năng lượng, giá dầu Nymex WTI đã tăng lên gần mức 100,54 USD/thùng, còn Brent gần 108,68 USD. Chỉ số USD vẫn duy trì đà tăng, còn lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ duy trì quanh mức 4,5%.

Triển vọng kỹ thuật của vàng và bạc

Trong kỹ thuật, các nhà đầu tư kỳ vọng giá vàng sẽ tiếp tục phục hồi khi vượt qua vùng kháng cự 4.605,15 - 4.637,31 USD. Mục tiêu tiếp theo là hướng tới mức 4.671 USD và 4.729,85 USD. Ngược lại, các nhà bán sẽ nhắm tới mức giảm xuống dưới 4.541,88 USD để hướng tới các mục tiêu thấp hơn là 4.503 USD và 4.481,78 USD.

Trong khi đó, giá bạc dự kiến sẽ hướng tới vùng 80,00 - 80,79 USD để tiếp tục đà tăng, sau đó hướng tới các mức 82,00 USD và 84,00 USD. Ngược lại, mức hỗ trợ gần nhất nằm tại 76,50 USD, tiếp theo là 76,15 USD và 74,94 USD.

Thị trường vàng và bạc vẫn còn nhiều biến động trong ngắn hạn, nhưng các yếu tố địa chính trị, lạm phát và chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục là những yếu tố quyết định chính cho xu hướng giá trong thời gian tới.