Giá vàng vẫn giữ vị trí chiến lược amid AI và chuyển đổi năng lượng xanh

Giá vàng vẫn giữ vị thế quan trọng trong danh mục đầu tư dù thị trường biến động, nhưng AI và chuyển đổi năng lượng xanh mở ra cơ hội mới cho các loại hàng hóa khác, theo FTSE Russell.

Trong cuộc phỏng vấn với Kitco News, bà Indrani De, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Đầu tư Toàn cầu tại FTSE Russell, cho biết luận điểm đầu tư vào vàng không thay đổi căn bản. Vàng vẫn được hưởng lợi từ nhu cầu cấu trúc của các ngân hàng trung ương, sự bất ổn địa chính trị và xu hướng giảm sử dụng USD toàn cầu. Tuy nhiên, các yếu tố tích cực này đang bị tác động ngược bởi lãi suất thực tế tăng do Fed duy trì chính sách thắt chặt.

Bà De nhận định: "Vàng có một thuận lợi và một trở ngại. Thuận lợi là vai trò truyền thống như một công cụ chống lạm phát và bảo vệ trước sự bất ổn, cùng với nhu cầu mua vàng của các ngân hàng trung ương trong bối cảnh giảm đô la hóa. Trở ngại là lãi suất thực tế tăng lên."

Những lực lượng đối lập này giữ vàng ở vị thế cân bằng tương đối.

Xu hướng mới trong hàng hóa: trí tuệ nhân tạo và chuyển đổi năng lượng xanh

Dù vẫn coi vàng là tài sản chiến lược cần thiết, bà De cho rằng lĩnh vực hàng hóa rộng lớn hơn đang bước vào giai đoạn mới, được thúc đẩy bởi hai xu hướng cấu trúc mạnh mẽ: trí tuệ nhân tạo (AI) và chuyển đổi năng lượng toàn cầu.

"Trong không gian hàng hóa, còn rất nhiều điều đang diễn ra thu hút sự chú ý của nhà đầu tư. Chúng ta rõ ràng đang trong quá trình chuyển đổi AI và chuyển đổi xanh," bà nói.

Dù giá dầu tăng do cuộc xung đột với Iran, bà De giải thích rằng cuộc khủng hoảng năng lượng Trung Đông đã thay đổi cơ bản câu chuyện đầu tư vào năng lượng tái tạo. Thay vì chỉ được xem xét dưới góc độ môi trường, chuyển đổi năng lượng ngày càng trở thành vấn đề an ninh quốc gia và cạnh tranh kinh tế.

"Tình hình eo biển Hormuz cho thấy an ninh năng lượng chính là an ninh kinh tế," bà nói. "Trong ngắn hạn, các quốc gia sẽ tận dụng mọi nguồn nhiên liệu hóa thạch có thể, nhưng về dài hạn, điều này càng thúc đẩy chuyển đổi xanh."

Nghiên cứu của FTSE Russell và tác động đến đầu tư năng lượng

Nghiên cứu mới nhất của FTSE Russell cho rằng cuộc xung đột tại Iran đã thúc đẩy chuyển đổi cấu trúc sang điện khí hóa, năng lượng tái tạo và sản xuất năng lượng trong nước, thay vì chỉ tạo ra một đợt tăng nhu cầu nhiên liệu hóa thạch tạm thời. Cuộc khủng hoảng năng lượng hiện tại có khả năng tăng cường đầu tư vào điện mặt trời, pin, xe điện, lưới điện và cải thiện hiệu quả năng lượng khi các chính phủ giảm sự phụ thuộc vào dầu và khí nhập khẩu.

Nghiên cứu chỉ ra rằng đầu tư vào năng lượng sạch đã cao gấp đôi đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch toàn cầu, trong khi chi phí pin và tấm pin mặt trời giảm mạnh giúp cải thiện kinh tế của điện khí hóa. Đồng thời, xe điện đang dần thay thế nhu cầu dầu mỏ toàn cầu, cho thấy cuộc khủng hoảng địa chính trị hiện tại có thể thúc đẩy quá trình chuyển đổi vốn đã bắt đầu.

Những xu hướng này đã bắt đầu phản ánh trên thị trường tài chính.

"Chỉ số Cơ hội Môi trường FTSE đang có hiệu suất rất tốt," bà De cho biết. "Từ đầu năm đến nay, chỉ số này đã vượt FTSE All-World gần 8,5 điểm phần trăm, cho thấy sức mạnh bền vững của chuyển đổi xanh."

Báo cáo quý mới nhất của FTSE Russell cũng nhấn mạnh các công ty liên quan đến chuyển đổi năng lượng là chủ đề đầu tư có niềm tin cao nhất, với cổ phiếu cơ hội môi trường vượt trội thị trường chứng khoán toàn cầu 8,5 điểm phần trăm trong năm nay. Báo cáo còn đề cập đến các nhà khai thác và tinh luyện kim loại chuyển đổi là những người hưởng lợi khi các quốc gia đẩy nhanh đầu tư hạ tầng năng lượng tái tạo.

Kim loại công nghiệp lên ngôi

Đối với nhà đầu tư hàng hóa, sự chú ý ngày càng chuyển sang kim loại công nghiệp.

"Những xu hướng này tạo nhu cầu cho một số loại hàng hóa nhất định," bà De nhận định. "Đặc biệt trong chuyển đổi AI và xanh, các lực lượng lâu dài này thúc đẩy sự quan tâm nhiều hơn đến những loại hàng hóa đó."

Dù không đề cập cụ thể đến loại hàng hóa nào, bà De cho rằng đồng và bạc sẽ hưởng lợi từ các xu hướng dài hạn hỗ trợ điện khí hóa.

Nghiên cứu của công ty cũng chỉ ra chi tiêu hạ tầng AI tăng vọt là nguồn cầu hàng hóa mạnh mẽ khác. FTSE Russell ước tính 5 hyperscaler lớn nhất Mỹ sẽ chi hơn 600 tỷ USD cho hạ tầng AI năm nay, dự kiến vượt 900 tỷ USD vào năm 2028. Chi tiêu này hỗ trợ nhu cầu về bán dẫn, thiết bị điện, trung tâm dữ liệu và kim loại công nghiệp cần thiết để xây dựng.

Vàng vẫn giữ vai trò quan trọng trong danh mục đa dạng

Dù đánh giá cao kim loại công nghiệp, bà De nhấn mạnh vàng vẫn giữ vai trò độc đáo trong danh mục đầu tư đa dạng.

Bà lưu ý sự bất ổn địa chính trị kéo dài ở Trung Đông, chính sách Fed thay đổi dưới Chủ tịch mới Kevin Warsh, và biến động cao trên thị trường lãi suất là lý do tiếp tục duy trì các phân bổ phòng thủ trong danh mục.

"Có ít nhất ba nguồn gây biến động cao từ rủi ro địa chính trị, kỳ vọng lạm phát thay đổi và chính sách Fed chưa rõ ràng," bà nói.

Song bà cảnh báo thị trường có thể đánh giá thấp rủi ro khi giả định sự bình thường nhanh chóng sau khi eo biển Hormuz mở cửa lại.

"Việc thị trường tài chính định giá triển vọng quá lạc quan có thể là nguồn rủi ro và biến động lớn hơn hiện nay," bà nhận định.

Với nhà đầu tư vàng, những yếu tố này tạo ra thế cân bằng quen thuộc. Lãi suất thực tăng và chi phí cơ hội cao có thể giới hạn đà tăng của vàng ngắn hạn. Tuy nhiên, sự bất ổn địa chính trị kéo dài, nhu cầu mua vàng từ các ngân hàng trung ương và chiến lược đa dạng hóa dự trữ vẫn giữ vàng là tài sản tiền tệ thiết yếu trong danh mục đầu tư đa dạng.

Để cập nhật giá vàng hôm nay và biến động giá vàng thế giới, bạn có thể truy cập trang của chúng tôi để theo dõi tin tức và phân tích mới nhất.