Giá vàng và bạc giảm do áp lực lãi suất Fed và rủi ro địa chính trị

(Kitco News) - Giá vàng và bạc giao ngay giảm nhẹ sau khi thị trường chứng khoán Bắc Mỹ đóng cửa, khi nhà đầu tư giảm bớt phần nào đà hồi phục dựa trên dữ liệu việc làm từ tuần trước, đồng thời vẫn theo dõi biên bản cuộc họp của Fed vào thứ Tư và các tin tức về Eo biển Hormuz. Tại thời điểm viết bài, giá vàng giao ngay quanh mức 4.161,90 USD/ounce, giảm 0,29%, trong khi giá bạc giao ngay ở 61,90 USD/ounce, giảm 0,59% trong phiên.

Giá hợp đồng vàng tương lai vẫn kết thúc phiên ở mức cao nhất kể từ ngày 22/6, với hợp đồng vàng tháng gần nhất tăng 1,0% lên 4.155,10 USD/ounce và bạc tăng 2,1% lên 61,92 USD/ounce, đánh dấu phiên tăng thứ tư liên tiếp. Rhona O’Connell, nhà phân tích thị trường tại StoneX, nhận định trong một báo cáo rằng "Quỹ ETF vàng vẫn chưa được ưa chuộng", khiến đà hồi phục trở nên kém thuyết phục hơn so với mức đóng cửa của hợp đồng tương lai.

Cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào ngày 16-17/6 vẫn là yếu tố định hướng chính cho thị trường kim loại quý. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã quyết định giữ mức lãi suất mục tiêu trong khoảng 3,50% đến 3,75%, trong khi tuyên bố cho biết lạm phát vẫn cao hơn mức mục tiêu 2% và đề cập đến các cú sốc nguồn cung liên quan đến năng lượng. Phản ứng thị trường sau cuộc họp có xu hướng hai chiều đối với kim loại quý: dữ liệu việc làm yếu hơn và giá dầu giảm giúp làm dịu kỳ vọng tăng lãi suất trong ngắn hạn, nhưng đường đi của lãi suất chưa đủ mềm mại để thúc đẩy sự từ bỏ vị thế bán khống của các quỹ đầu cơ (CTA) trên vàng, bạc, bạch kim hay palladium.

Các chuyên gia hàng hóa tại TD Securities cho biết các vị thế bán khống kim loại quý vẫn "khó bị xua tan", lưu ý rằng các CTA không rút khỏi vị thế bán ròng dù đã có đà tăng trước kỳ nghỉ cuối tuần dài, dữ liệu việc làm yếu hơn dự kiến và sự điều chỉnh giảm kỳ vọng tăng lãi suất của Fed. Theo họ, thị trường vẫn đang định giá một lần tăng lãi suất trước cuối năm, điều này tiếp tục gây áp lực lên nhóm kim loại quý. Biên bản cuộc họp FOMC công bố vào thứ Tư lúc 2 giờ chiều giờ ET sẽ là bài kiểm tra chính tiếp theo đối với các vị thế này.

Eo biển Hormuz vẫn là rủi ro địa chính trị hiện hữu, nhưng không phải yếu tố chỉ hỗ trợ giá vàng một chiều. Lực lượng quân sự Iran đã yêu cầu các tàu chở dầu phải đi theo các tuyến đường được phê duyệt qua khu vực này nếu không sẽ phải đối mặt với phản ứng mạnh mẽ, đồng thời cảnh báo về sự can thiệp của Mỹ. Trong khi đó, giá dầu thô tương lai đang giao dịch gần mức trước khi xảy ra xung đột khi dòng chảy qua eo biển được nối lại, nguồn cung từ OPEC+ tăng và Saudi Arabia giảm giá đã phần nào bù đắp rủi ro địa chính trị. Giá dầu WTI đóng cửa giảm 0,2% ở mức 68,55 USD/thùng, dầu Brent giảm 0,2% xuống 71,99 USD/thùng, trong khi chi phí bảo hiểm và các điều khoản chưa được giải quyết giữa Mỹ và Iran khiến tín hiệu an toàn chưa thể được xác nhận.

Trong khi đó, các chỉ số kinh tế Mỹ chưa đủ yếu để phá vỡ sức ép từ đồng USD và lãi suất. Chỉ số PMI ngành dịch vụ ISM tháng 6 ghi nhận 54,0, với hoạt động kinh doanh ở mức 55,4, đơn đặt hàng mới 55,1 và việc làm 51,2. Chỉ số đô la Mỹ gần như không đổi hoặc tăng nhẹ, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm dao động quanh ngưỡng 4,5%, với mức lãi suất liên tục cho ngày 6/7 là 4,48%.

Phân tích kỹ thuật giá vàng và bạc

Về mặt kỹ thuật, mục tiêu giá tiếp theo của phe mua vàng giao ngay là đẩy giá vượt qua vùng kháng cự 4.260 - 4.400 USD/ounce, với mục tiêu bền vững hướng tới 4.500 USD và xa hơn là 5.000 USD. Ngưỡng hỗ trợ gần nhất cho phe bán là mức 4.091 USD, tiếp đến là 4.000 USD. Kháng cự đầu tiên được ghi nhận ở 4.200 USD và sau đó tại 4.260 USD.

Đối với bạc giao ngay, mục tiêu tăng tiếp theo của phe mua là đưa giá vượt qua vùng 64,00 - 72,00 USD/ounce, với động thái hướng tới mức 90,00 USD và cao hơn nữa. Mục tiêu giảm tiếp theo của phe bán là phá vỡ mức 55,00 USD, với các mục tiêu sâu hơn tại 45,00 USD và 60,75 USD. Kháng cự đầu tiên ở 62,43 USD và kế tiếp tại 63,32 USD, trong khi hỗ trợ tiếp theo ở 60,75 USD và 57,12 USD.

Thông tin trên đang ảnh hưởng trực tiếp đến giá vàng thế giới và gián tiếp tác động đến giá vàng hôm nay tại Việt Nam. Đồng thời, diễn biến này cũng có sự liên hệ mật thiết với giá bạc hôm nay, khi các nhà đầu tư cân nhắc đa dạng hóa danh mục tài sản của mình.