Giá vàng thế giới xoay quanh 4.100 USD trước dữ liệu CPI và phiên điều trần của Chủ tịch Fed

Giá vàng thế giới đang xoay quanh ngưỡng 4.100 USD/ounce khi thị trường chờ đợi dữ liệu CPI và phiên điều trần đầu tiên của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Quốc hội Mỹ.

Tuần qua, giá vàng thế giới chịu áp lực giảm do căng thẳng leo thang tại Trung Đông làm gia tăng cuộc khủng hoảng năng lượng toàn cầu, đẩy giá dầu lên cao và kích thích lo ngại về lạm phát. Giá vàng giao ngay hiện ở mức 4.097,86 USD/ounce, giảm gần 2% so với tuần trước.

Các chuyên gia phân tích nhận định môi trường hiện tại rất thách thức đối với vàng khi áp lực lạm phát gia tăng buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt. Khả năng tăng lãi suất làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ tài sản không sinh lời như vàng.

Rủi ro chính đến từ chính sách tiền tệ của Mỹ

Theo một số nhà phân tích, chính sách tiền tệ Mỹ sẽ là yếu tố rủi ro lớn nhất đối với thị trường vàng khi nhà đầu tư cố gắng thích ứng với quan điểm mới dưới thời Chủ tịch Fed Kevin Warsh. Ông Warsh đang thúc đẩy Fed hạn chế và dần loại bỏ các chính sách định hướng tương lai.

Tuần tới, Warsh sẽ có phiên điều trần đầu tiên trước Quốc hội trong báo cáo chính sách tiền tệ bán niên của Fed. Kể từ khi nhậm chức, Warsh đã khẳng định ưu tiên hàng đầu là ổn định giá cả, khiến thị trường dự báo ít nhất một lần tăng lãi suất trong năm nay, có thể bắt đầu từ tháng 9.

Tuy nhiên, một số chuyên gia nhận định giọng điệu của Warsh về lạm phát có thể thay đổi khi giá dầu vẫn thấp hơn mức đỉnh trên 100 USD/thùng hồi tháng 5, giúp giảm áp lực lạm phát. Trước phiên điều trần, thị trường sẽ tập trung vào chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6, có thể mang lại động lực mới cho giá vàng thế giới.

Triển vọng từ dữ liệu lạm phát và ý kiến chuyên gia

Philip Streible, Chiến lược gia thị trường tại Blue Line Futures, cho rằng với giá dầu giảm, thị trường kỳ vọng CPI tháng 6 sẽ giảm mạnh. Dữ liệu lạm phát yếu có thể xác nhận vàng đã chạm đáy. Ông Streible khuyên đây là thời điểm tốt để tích lũy vị thế vàng do giá hiện có giá trị.

Chuyên gia kinh tế tại TD Securities cũng dự báo báo cáo lạm phát tháng 6 sẽ cho thấy mức tăng giá tiêu dùng nhẹ nhàng, tạo điều kiện cho Warsh nới lỏng quan điểm thắt chặt. Họ dự báo CPI giảm 0,22% so với tháng trước, chủ yếu do giá xăng giảm 10%.

Robert Minter, Giám đốc Chiến lược Đầu tư tại Aberdeen Standard Investments, nhận định thị trường đang quá tập trung vào lập trường thắt chặt của Warsh mà bỏ qua các yếu tố cơ bản hỗ trợ vàng. Ông cho biết nhiều khách hàng tổ chức không tin Fed sẽ tăng lãi suất mạnh mẽ trong thời gian tới, đặc biệt trước kỳ bầu cử.

Ole Hansen, Trưởng bộ phận Chiến lược Hàng hóa tại Saxo Bank, vẫn giữ quan điểm Fed sẽ không tăng lãi suất trong năm nay, điều này sẽ hỗ trợ giá vàng. Ông cho rằng áp lực lạm phát giảm trong những tháng tới có thể thay đổi câu chuyện tăng lãi suất.

Thách thức và cơ hội cho vàng

Dù giá vàng được đánh giá có giá trị hấp dẫn, thị trường vẫn còn nhiều rủi ro do thiếu động lực tăng giá rõ ràng. Monte Safieddine, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Thị trường tại Capital.com, cho biết vàng vẫn nằm trong kênh giảm giá do lợi suất thực cao. Ông nhấn mạnh thị trường cần sự tham gia của người mua, vừa từ các ngân hàng trung ương, vừa từ nhà đầu tư cá nhân.

David Morrison, Nhà phân tích cấp cao tại Trade Nation, cảnh báo vàng có thể tiếp tục chịu áp lực nếu thị trường vẫn dự báo tăng lãi suất. Công cụ FedWatch của CME hiện cho thấy 80% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần trong năm nay, với 60% khả năng đợt tăng đầu tiên diễn ra vào tháng 9.

Dữ liệu kinh tế cần theo dõi tuần tới

• Thứ Ba: CPI Mỹ, phiên điều trần của Kevin Warsh trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện

• Thứ Tư: PPI Mỹ, khảo sát sản xuất Empire State, họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Canada, Warsh điều trần trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện

• Thứ Năm: Doanh số bán lẻ Mỹ, khảo sát sản xuất Philly Fed, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, doanh số nhà chờ bán

• Thứ Sáu: Khởi công xây dựng nhà, giấy phép xây dựng, khảo sát tâm lý người tiêu dùng Đại học Michigan

Những sự kiện này dự kiến sẽ tạo biến động trên thị trường tài chính, đồng thời nhà đầu tư cũng theo dõi sát sao các chính sách của Ngân hàng Canada để đánh giá xu hướng tăng lãi suất toàn cầu.

Xem thêm thông tin về giá vàng hôm nay và cập nhật mới nhất để có quyết định đầu tư chính xác.