Giá vàng thế giới đối mặt thử thách giữ mốc 4.000 USD amid áp lực giảm giá

Giá vàng thế giới đang đối mặt với thử thách khi cố gắng giữ vững mốc 4.000 USD/ounce bất chấp áp lực giảm giá trong tuần vừa qua. Dù lạm phát có dấu hiệu hạ nhiệt, căng thẳng quân sự leo thang tại Trung Đông lại làm dấy lên nỗi lo về nguồn cung năng lượng và đẩy giá dầu lên trên mức 80 USD/thùng, từ đó tác động đến thị trường vàng.

Chốt phiên gần nhất, giá vàng thế giới giao ngay ở mức 4.017,30 USD/ounce, giảm 2,5% so với tuần trước. Dữ liệu CPI tháng 6 của Mỹ cho thấy tốc độ tăng giá tiêu dùng chậm lại rõ rệt, làm dịu bớt lo ngại về ảnh hưởng kéo dài của cuộc chiến tại Iran đối với lạm phát. Tuy nhiên, các chuyên gia cảnh báo đây có thể chỉ là sự tạm lắng trước khi giá dầu và căng thẳng địa chính trị tiếp tục leo thang.

Chris Gaffney, Chủ tịch World Markets tại EverBank, nhận định giá vàng đã có bốn lần rơi xuống dưới 4.000 USD/ounce trong vòng bốn tuần qua, nhưng mức hỗ trợ tổng thể vẫn giữ vững. Ông cho rằng đây là mức giá tâm lý quan trọng với nhà đầu tư cá nhân và nếu bị phá vỡ, vàng có thể chịu một đợt điều chỉnh sâu ngắn hạn. Dữ liệu lạm phát của Mỹ sẽ là chìa khóa quyết định, đặc biệt nếu giá dầu không tăng mạnh, lạm phát Mỹ sẽ tiếp tục cải thiện, giảm kỳ vọng tăng lãi suất và hỗ trợ giá vàng.

Các nhà phân tích cũng cho rằng đợt điều chỉnh gần 30% từ đỉnh cao kỷ lục hồi tháng 1 đã phản ánh phần lớn tin xấu, nhưng sự bất định kéo dài vẫn có thể khiến giá vàng giảm thêm. Waleed Said, chuyên gia phân tích kỹ thuật tại GivTrade, cho biết các rủi ro ngắn hạn gồm lợi suất trái phiếu tăng, đồng USD mạnh lên và giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, ông khẳng định tiềm năng dài hạn của vàng vẫn vững chắc và đây chỉ là điều chỉnh, không phải sự phá vỡ xu hướng tăng.

Neil Welsh, Trưởng bộ phận kim loại tại Britannia Global Markets, nhấn mạnh mối liên hệ chặt chẽ giữa giá vàng và giá dầu. Nếu giá năng lượng tiếp tục tăng, áp lực lạm phát có thể buộc Fed duy trì chính sách lãi suất cao trong thời gian dài, từ đó ảnh hưởng đến xu hướng giá vàng. Thị trường cần một tín hiệu rõ ràng từ dữ liệu kinh tế Mỹ hoặc từ các ngân hàng trung ương để chấm dứt xu hướng giảm hiện tại.

Trong bối cảnh thị trường dự báo khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 9, Lukman Otunuga, nhà phân tích cao cấp tại FXTM, cho rằng xu hướng ngắn hạn của vàng là giảm. Đặc biệt khi Eo biển Hormuz đóng cửa, nguy cơ gián đoạn nguồn cung dầu tăng lên, làm đồng USD và lợi suất trái phiếu tăng. Ông dự báo nếu vàng mất ngưỡng 4.000 USD, giá có thể giảm về vùng 3.950 - 3.900 USD. Ngược lại, nếu giữ vững được, mức 4.100 USD có thể tái xuất hiện.

Tuy nhiên, Simon-Peter Massabni, Trưởng phòng phát triển kinh doanh tại XS.com, cho rằng thị trường đã phản ánh khá nhiều tin tiêu cực và nếu mốc 4.000 USD bị phá vỡ, mức giảm sâu cũng không lớn. Ông nhấn mạnh vàng vẫn được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản như nhu cầu mua của các ngân hàng trung ương, bất ổn địa chính trị kéo dài và nhu cầu bảo vệ trước rủi ro chủ quyền cũng như lạm phát dài hạn. Vùng giá 3.940 - 3.950 USD được xem là vùng hỗ trợ chiến lược, có thể là điểm mua tích lũy khi thị trường nhận ra tác động tiêu cực của căng thẳng địa chính trị đối với tăng trưởng toàn cầu có thể vượt qua ảnh hưởng lạm phát.

Các chuyên gia cũng lưu ý thị trường vàng cần một tín hiệu rõ ràng từ các ngân hàng trung ương rằng lãi suất sẽ không tăng thêm dù lạm phát vẫn cao. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy nền kinh tế Mỹ chậm lại hoặc áp lực lạm phát do năng lượng giảm sẽ giúp thị trường chuyển sang kỳ vọng cắt giảm lãi suất, từ đó hỗ trợ giá vàng phục hồi. Về mặt kỹ thuật, vàng đang trong giai đoạn tích lũy, chuẩn bị cho xu hướng tăng trở lại.

Tuần tới, thị trường sẽ tập trung theo dõi cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Các nhà kinh tế dự báo ECB sẽ giữ nguyên lãi suất, nhưng khả năng tăng vào tháng 9 vẫn còn hiện hữu. Các số liệu kinh tế quan trọng cần lưu ý gồm đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ, chỉ số PMI Flash của S&P Global và số lượng nhà mới bán ra tại Mỹ.

Để cập nhật giá vàng hôm nay biến động ra sao dưới tác động của các diễn biến kinh tế và địa chính trị, bạn đọc có thể theo dõi liên tục trên trang.