Giá vàng suy yếu trước giờ Fed công bố quyết định FOMC

Giá vàng thế giới và bạc đồng loạt đi xuống trong phiên giao dịch giữa ngày tại Mỹ ngày thứ Tư, khi thị trường chờ kết quả cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) thuộc Fed vào đầu giờ chiều. Tâm lý thận trọng bao trùm nhà đầu tư trong bối cảnh lợi suất trái phiếu tăng và lo ngại lạm phát tiếp tục gây sức ép lên nhóm kim loại quý.

Các kim loại không mang lại lợi suất như vàng và bạc thường chịu bất lợi khi lợi suất trái phiếu tăng cao. Bên cạnh đó, diễn biến kỹ thuật ngắn hạn của cả hai thị trường đang xấu đi, khiến giới đầu cơ trên thị trường hợp đồng tương lai trở nên dè dặt hơn.

Hợp đồng vàng giao tháng 6 gần nhất giảm 36,20 USD, xuống còn 4.572,60 USD/ounce. Trong khi đó, hợp đồng bạc giao tháng 5 mất 1,619 USD, lùi về 71,585 USD/ounce. Diễn biến này cho thấy áp lực chốt lời và phòng thủ đang gia tăng trước một sự kiện chính sách tiền tệ quan trọng.

Thị trường chờ tín hiệu mới từ Fed

Cuộc họp FOMC bắt đầu từ sáng thứ Ba và sẽ kết thúc trong chiều thứ Tư với tuyên bố chính sách cùng buổi họp báo của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Thị trường hiện gần như đồng thuận rằng Fed sẽ không thay đổi chính sách tiền tệ tại cuộc họp lần này.

Giới phân tích kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang trong vùng mục tiêu 3,5% - 3,75%, đánh dấu cuộc họp thứ ba liên tiếp không điều chỉnh lãi suất. Dù vậy, nhà đầu tư vẫn theo dõi sát ngôn từ của Fed để đánh giá triển vọng lãi suất trong phần còn lại của năm.

Theo TradingEconomics.com, triển vọng kinh tế từ nay đến cuối năm vẫn khá bất định. Giá dầu tiếp tục đi lên, trong khi cú sốc năng lượng khiến áp lực lạm phát tăng trở lại, dù thị trường lao động và các chỉ báo kinh tế tổng thể vẫn đang cho thấy sự chống chịu tương đối tốt.

Trong bối cảnh đó, diễn biến của giá vàng thế giới đang phản ánh rõ tâm lý giằng co giữa nhu cầu trú ẩn và áp lực từ mặt bằng lãi suất cao. Điều này cũng có thể tác động gián tiếp tới xu hướng giá vàng hôm nay tại thị trường trong nước nếu đà biến động của vàng quốc tế tiếp tục mở rộng.

Ngân hàng trung ương tăng tốc mua vàng dự trữ

Một điểm đáng chú ý là các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đã đẩy mạnh mua vàng trong quý I với tốc độ nhanh nhất trong hơn một năm, theo báo cáo của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC). Đà giảm của giá vàng sau khi rời đỉnh lịch sử đã kích hoạt làn sóng mua vào đủ lớn để bù đắp lượng bán ra từ một số tổ chức khác.

Dữ liệu ước tính của WGC cho thấy tổng lượng mua ròng từ khu vực chính thức đạt 244 tấn trong ba tháng đầu năm, tăng so với mức 208 tấn của quý trước đó.

Ba quốc gia được ghi nhận mua vàng nhiều nhất là Ba Lan, Uzbekistan và Trung Quốc. Ngoài ra, WGC cho biết vẫn có một phần hoạt động mua vào không được công bố chính thức, cho thấy nhu cầu tích lũy vàng dự trữ của các ngân hàng trung ương có thể còn lớn hơn số liệu báo cáo.

Ông John Reade, chiến lược gia trưởng của WGC tại London, nhận định đây là lần hiếm hoi trong thời gian gần đây thị trường vàng có một nhịp điều chỉnh đủ rõ. Chính nhịp giảm này đã tạo cơ hội để các ngân hàng trung ương từng đứng ngoài quan sát quay lại “mua khi giá điều chỉnh”.

USD mạnh lên, dầu tăng và lợi suất trái phiếu gây sức ép

Ở các thị trường bên ngoài, chỉ số USD Index tăng nhẹ trong phiên, tạo thêm áp lực đối với vàng và bạc. Khi đồng USD mạnh lên, kim loại quý định giá bằng USD thường trở nên đắt đỏ hơn đối với nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác.

Trong khi đó, giá dầu thô Nymex WTI tăng khá vững, giao dịch quanh 106,50 USD/thùng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện ở mức 4,4%, một ngưỡng đủ cao để cạnh tranh đáng kể với sức hấp dẫn của tài sản không sinh lợi như vàng.

Với thị trường kim loại quý, nhà đầu tư cũng cần phân biệt giữa giá giao ngay và giá hợp đồng tương lai. Thị trường spot phản ánh mức giá mua bán và giao hàng gần như ngay lập tức, còn thị trường futures xác lập giá cho thời điểm giao hàng trong tương lai. Đây là yếu tố quan trọng khi theo dõi biến động của vàng và bạc trên COMEX hay CME, cũng như khi so sánh với giá bạc hôm nay trên thị trường bán lẻ.

Phân tích kỹ thuật: vàng và bạc cùng ở thế giằng co

Về mặt kỹ thuật, phe mua trên thị trường vàng giao tháng 6 vẫn cần đưa giá đóng cửa vượt vùng kháng cự mạnh tại đỉnh tháng 4 là 4.917,70 USD/ounce để lấy lại ưu thế. Ở chiều ngược lại, mục tiêu ngắn hạn của phe bán là kéo giá xuống dưới vùng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng 4.300,00 USD/ounce.

Các vùng kháng cự gần nhất của vàng hiện nằm tại 4.624,30 USD, tương ứng đỉnh trong phiên đêm, sau đó là mốc 4.700,00 USD. Hỗ trợ đầu tiên được xác định tại 4.500,00 USD và tiếp theo là 4.450,00 USD. Theo thang điểm Wyckoff, vàng đang được chấm 5,0 điểm, cho thấy cán cân kỹ thuật khá trung tính nhưng có xu hướng yếu đi.

Đối với bạc giao tháng 5, mục tiêu tăng giá tiếp theo của phe mua là đưa giá đóng cửa vượt ngưỡng kháng cự mạnh tại đỉnh tháng 4 là 83,245 USD/ounce. Trong khi đó, phe bán đang hướng đến mục tiêu đẩy giá đóng cửa xuống dưới vùng hỗ trợ cứng 70,00 USD/ounce.

Kháng cự gần nhất của bạc nằm tại 75,00 USD, tiếp theo là mức đỉnh trong tuần ở 76,555 USD. Các vùng hỗ trợ kế tiếp được xác định tại 71,00 USD và 70,00 USD. Chỉ số Wyckoff đối với bạc cũng ở mức 5,0 điểm, phản ánh trạng thái cân bằng mong manh giữa lực mua và lực bán.

Nhìn chung, giá vàng và bạc đang chịu sức ép trong ngắn hạn trước thềm quyết định của Fed. Nếu thông điệp từ ông Powell cứng rắn hơn kỳ vọng, thị trường kim loại quý có thể còn đối mặt thêm với áp lực từ lợi suất trái phiếu và đồng USD trong những phiên tới.