Giá vàng đối mặt tuần quyết định quanh mốc 4.000 USD khi Fed thắt chặt chính sách

Thị trường vàng đang kết thúc tuần trong tình thế đầy thách thức khi giá vàng bám sát ngưỡng hỗ trợ quan trọng quanh 4.000 USD/ounce. Kim loại quý này chuẩn bị ghi nhận tuần giảm thứ tư liên tiếp, chuỗi giảm dài nhất kể từ tháng 8/2023.

Trong những tháng gần đây, thị trường vàng gặp nhiều khó khăn khi cuộc chiến tại Iran gây gián đoạn lớn cho thị trường năng lượng toàn cầu, đẩy giá dầu tăng cao và làm dấy lên nỗi lo lạm phát. Những lo ngại này đang dần trở thành hiện thực sau khi Fed chuyển từ chính sách nới lỏng sang quan điểm thắt chặt, báo hiệu khả năng tăng lãi suất vào cuối năm.

Đồng thời, các nhà phân tích nhận định hoạt động kinh tế bền vững bất chấp khủng hoảng năng lượng toàn cầu đang thúc đẩy xu hướng “Vị thế đặc biệt của Mỹ”, tạo động lực cho đồng USD tăng giá.

Trong một cuộc phỏng vấn với Kitco News, ông Christopher Vecchio, Trưởng bộ phận Chiến lược Hợp đồng tương lai và Forex tại Tastylive, cho biết sau nhiều tháng giữ quan điểm trung lập với vàng, ông chuyển sang góc nhìn giảm giá sau cuộc họp chính sách tiền tệ mới nhất của Fed.

Dù Fed giữ nguyên lãi suất, dự báo kinh tế được cập nhật cho thấy sự ủng hộ cho việc tăng lãi suất cuối năm. Chủ tịch Fed Kevin Warsh cũng nhấn mạnh ổn định giá cả là ưu tiên hàng đầu.

“Mọi chuyện đều xoay quanh chi phí vốn và lãi suất ngắn hạn. Nếu bạn là nhà giao dịch vàng, điều duy nhất cần theo dõi là lợi suất trái phiếu 2 năm,” ông nói. “Nếu Fed tiếp tục đẩy mạnh tăng lãi suất – điều này khó tin – nhưng vàng có thể giảm xuống dưới 3.000 USD.”

Mặc dù lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm đã giảm từ đỉnh gần đây, nhưng vẫn duy trì ở mức cao nhất trong vòng một năm qua.

Ông Alex Kuptsikevich, Nhà phân tích thị trường chính tại FxPro, cho biết dù vàng kết thúc tuần trên mức hỗ trợ quan trọng, ông không tin rằng ngưỡng 4.000 USD sẽ giữ vững.

Ông chỉ ra rằng hành động giá gần đây đã hình thành mô hình kỹ thuật giảm giá gọi là "death cross", khi đường trung bình động 50 ngày cắt xuống dưới đường trung bình động 200 ngày.

“Từ giữa tuần, phe bán liên tục cố gắng đẩy giá xuống dưới ngưỡng tâm lý 4.000 USD, nhưng đã nới lỏng vào chiều thứ Sáu,” ông nói. “Trên biểu đồ tuần, các nỗ lực đẩy giá trở lại trên đường trung bình động 50 tuần đều thất bại. Tuy nhiên, đây cũng là vùng hỗ trợ giá từ cuối năm ngoái, nên có thể kỳ vọng cuộc chiến gay gắt quanh mức này.”

Ông David Morrison, Nhà phân tích thị trường cấp cao tại Trade Nation, cũng cảnh báo đà giảm ngắn hạn của vàng vẫn rất rõ ràng.

“Mặc dù chỉ báo MACD hàng ngày của vàng cho thấy vùng quá bán, nhưng chưa nghiêm trọng như hồi tháng 3. Điều này có thể mở ra cơ hội cho phe bán tiếp tục đẩy giá xuống,” ông nhận định.

Ông Fawad Razaqzada, Nhà phân tích thị trường tại FOREX.com, cho biết biến động giá tuần tới sẽ rất quan trọng để xác định liệu vàng đã thiết lập đáy hay chưa.

“Chúng ta đã thử kiểm tra vùng dưới 4.000 USD nhưng không có nhiều nguồn cung đủ mạnh để đẩy giá giảm sâu hơn. Tuy nhiên, nếu đà hồi phục lại không duy trì như các lần trước, khả năng vàng giảm sâu xuống còn 3.500 USD trong vài tuần tới là có thể,” ông nói. “Mức kháng cự đầu tiên cần chú ý là 4.098 USD, vùng thấp nhất tháng 3, tiếp theo là 4.200 USD.”

Dù rủi ro giảm giá lớn, các nhà phân tích cho rằng giá hiện tại vẫn là cơ hội đầu tư dài hạn hấp dẫn. Một số ý kiến cho rằng vàng khó duy trì trạng thái dưới 4.000 USD trong thời gian dài.

Họ cũng lưu ý rằng dù nhu cầu từ các ngân hàng trung ương đã chậm lại, nhưng các giao dịch mua chính thức vẫn là nguồn hỗ trợ quan trọng tạo nền tảng vững chắc cho thị trường.

Những phân tích còn đặt câu hỏi liệu Fed có thực sự tăng lãi suất cuối cùng hay không, ngay cả khi áp lực lạm phát vẫn cao.

“Hiện tại, nhà đầu tư dường như đang dự báo kịch bản Fed sẽ tăng lãi suất trong năm nay,” ông Fahad Tariq, Phó Chủ tịch cấp cao nghiên cứu cổ phiếu tại Jefferies, viết trong báo cáo ngày thứ Sáu. “Như chúng tôi từng đề cập, Fed có thể sẽ 'nhìn qua' cú sốc giá dầu, đặc biệt khi giá WTI hiện đã dưới 70 USD/thùng. Chúng tôi cho rằng khó có khả năng lãi suất tăng trong năm nay vì các yếu tố chính trị và tài khóa.”

Theo các chuyên gia, dữ liệu việc làm tuần tới sẽ đóng vai trò then chốt trong quyết định chính sách tiếp theo của Fed.

“Báo cáo việc làm Mỹ ngày 2/7 có thể tác động lớn nếu số lượng tuyển dụng tăng bất ngờ nhờ các công việc liên quan World Cup. Nếu điều này củng cố quan điểm thắt chặt của Fed, khả năng tăng lãi suất trong tháng 7 sẽ cao hơn, khiến vàng chịu áp lực giảm xuống dưới ngưỡng 4.000 USD,” ông Lukman Otunuga, Nhà phân tích cấp cao tại FXTM, nhận định. “Về mặt kỹ thuật, giữ được trên 4.000 USD có thể giúp giá hồi phục lên 4.100 và 4.250 USD. Ngược lại, nếu mất vùng hỗ trợ này, phe bán có thể hướng tới các mức 3.900 và trung bình động 100 tuần tại 3.740 USD.”

Báo cáo Nonfarm Payrolls của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Năm tuần tới, trong khi thị trường tài chính đóng cửa thứ Sáu để nghỉ lễ Quốc khánh Mỹ, đánh dấu 250 năm ngày độc lập của nước này.

Dữ liệu kinh tế đáng chú ý tuần tới:

• Thứ Ba: Chỉ số Niềm tin người tiêu dùng Mỹ, số vị trí tuyển dụng JOLTS

• Thứ Tư: Thị trường Canada đóng cửa ngày Quốc khánh Canada, báo cáo việc làm ADP, Chủ tịch Fed Kevin Warsh phát biểu tại diễn đàn ECB, Chỉ số Nhà máy ISM

• Thứ Năm: Báo cáo việc làm phi nông nghiệp Mỹ

• Thứ Sáu: Thị trường Mỹ đóng cửa nghỉ lễ Quốc khánh

Xem thêm thông tin chi tiết về giá vàng thế giới và cập nhật mới nhất về giá vàng hôm nay để theo dõi biến động thị trường vàng trong nước và quốc tế.