Dữ liệu việc làm tháng 6 có tạo bước ngoặt cho giá vàng thế giới?

(Kitco News) - Mặc dù lạm phát vẫn là mối đe dọa dai dẳng, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã được nhắc nhở về mặt khác trong nhiệm vụ kép của mình khi thị trường lao động Mỹ mất đà trong tháng 6. Dữ liệu việc làm yếu hơn có thể mang lại sự hỗ trợ ngắn hạn cho giá vàng thế giới khi kim loại quý này hướng tới kết thúc tuần giao dịch rút ngắn với sắc xanh.

Giá vàng đã tăng 2% trở lại trên mức 4.100 USD/ounce, giúp kim loại quý này chấm dứt chuỗi giảm dài nhất trong tám năm qua. Vàng giao ngay giao dịch ở mức 4.108 USD/ounce, tăng 0,51% so với cuối tuần trước. Thị trường Mỹ sẽ đóng cửa vào thứ Sáu để kỷ niệm 250 năm Ngày Độc lập Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, bối cảnh lễ kỷ niệm có phần ảm đạm khi dữ liệu việc làm công bố vào thứ Năm cho thấy nền kinh tế chỉ tạo ra 57.000 việc làm trong tháng 6. Các nhà kinh tế dự báo con số này sẽ khoảng 114.000, thậm chí một số chuyên gia kỳ vọng đà tuyển dụng sẽ tăng nhờ sự kiện FIFA World Cup nam.

Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,2%, nhưng theo các nhà phân tích, điều này phản ánh sự giảm trong tỷ lệ tham gia lực lượng lao động, tức là ít người tích cực tìm việc hơn.

Một số chuyên gia nhanh chóng lưu ý rằng một báo cáo không thể xác lập xu hướng, nhưng nó cho thấy nền kinh tế vẫn còn yếu ớt.

Philip Streible cho biết: “Tôi không nghĩ Fed sẽ có thể tăng lãi suất vào cuối năm và điều đó sẽ là tin tốt cho vàng khi các nhà đầu tư nhận ra điều này.” Ông cũng nói thêm rằng dù chưa thể chắc chắn vàng đã chạm đáy hay chưa, đợt điều chỉnh vừa qua đã mở ra cơ hội mới để nhà đầu tư quay trở lại thị trường.

David Morrison, Nhà phân tích thị trường cấp cao tại Trade Nation, nhận định có khả năng vàng đã chạm đáy. Ông cho biết kim loại quý này giữ giá tốt hơn kỳ vọng khi ông từng dự đoán giá sẽ rơi về 3.500 USD trong đợt điều chỉnh này.

“Rất có thể vàng đã chạm đáy. Mặc dù đã xuống dưới 4.000 USD trong năm phiên kể từ thứ Tư tuần trước, nhưng luôn được hỗ trợ quanh vùng 3.950-3.960 USD. Đây là tín hiệu đáng khích lệ,” ông nói. “Đợt điều chỉnh trên thị trường kim loại quý đã kéo dài bốn tháng, và mặc dù vàng hiện đang bị bán quá mức theo chỉ báo MACD hàng ngày, nó vẫn chưa rơi về mức cực đoan như cuối tháng Ba. Vì vậy, khả năng phục hồi có thể là 50:50, nhưng diễn biến hôm nay cho thấy một đà hồi phục đáng kể.”

Morrison cho biết sau báo cáo việc làm, thị trường hiện đánh giá có 25% khả năng lãi suất sẽ giữ nguyên trong phần còn lại của năm.

“Tôi vẫn nghĩ thị trường đang đánh giá quá cao khả năng Fed giữ lập trường diều hâu, và sẽ không ngạc nhiên nếu các đợt tăng lãi suất bắt đầu bị loại khỏi dự báo từ tháng 9 hoặc 10. Nếu điều đó xảy ra, kim loại quý cũng sẽ được hỗ trợ,” ông nhận định.

Lukman Otunuga, Nhà phân tích thị trường cấp cao tại FXTM, cho biết vàng đã nhận được vài cú hích trong tuần qua. Vào thứ Tư, phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh đã giúp đẩy giá vàng lên trên 4.100 USD.

Phát biểu tại Diễn đàn Ngân hàng Trung ương của ECB, Warsh nhấn mạnh cam kết ổn định giá cả và đưa lạm phát trở lại mục tiêu của ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, ông cũng cho biết rủi ro lạm phát đã giảm trong vài tuần gần đây.

Otunuga nhận định dù triển vọng vàng đã được cải thiện trước kỳ nghỉ lễ dài, thị trường vẫn còn nhiều việc phải làm.

“Câu hỏi lớn cho nửa cuối năm của vàng là liệu sự giảm bớt căng thẳng địa chính trị có thể nối tiếp hiệu ứng của báo cáo việc làm yếu hay không. Nếu giá dầu giảm trong bối cảnh rủi ro địa chính trị hạ nhiệt, điều này có thể làm dịu áp lực lạm phát toàn cầu, giảm nhu cầu thắt chặt chính sách của các ngân hàng trung ương và tạo đà cho vàng – một tài sản không sinh lời. Về mặt kỹ thuật, một đóng cửa vững chắc trên 4.100 USD có thể mở đường lên 4.200 USD và đường trung bình động 200 ngày. Ngược lại, nếu giảm xuống dưới 4.100 USD, vàng có thể quay lại vùng 4.000 và 3.900 USD,” ông nói.

Tuy nhiên, không phải tất cả các nhà phân tích đều tin rằng đợt điều chỉnh giảm của vàng đã kết thúc. Fawad Razaqzada, Nhà phân tích thị trường tại FOREX.com, dự đoán đà hồi phục của vàng vẫn còn khá xa vời và một số nhà đầu tư có thể tiếp tục bán ra khi giá tăng.

Ông cho rằng động lực tăng trong đồng USD là mối đe dọa lớn nhất ngắn hạn đối với vàng.

“Đà hồi phục gần đây của đồng USD có thể còn kéo dài. Tôi cần thấy một sự đảo chiều thuyết phục trong xu hướng tăng của USD thì mới có thể trở nên lạc quan với vàng ở mức giá vẫn còn cao này,” ông nói.

Ole Hansen, Trưởng bộ phận Chiến lược Hàng hóa tại Saxo Bank, cũng đang theo dõi sát sao động lực của đồng USD.

“Dù có cải thiện, vàng vẫn đang trong giai đoạn tích lũy sau đợt điều chỉnh mạnh trong vài tháng qua, với một số nhà đầu tư vẫn tận dụng các nhịp tăng giá để giảm tỷ trọng nắm giữ. Tổng thể, sự kết hợp giữa giá năng lượng giảm, kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt, đồng USD yếu hơn và lợi suất trái phiếu giảm cho thấy thị trường đang tiến gần đến mức đáy chu kỳ. Tuy nhiên, về mặt kỹ thuật, vẫn cần thêm tín hiệu để tâm lý chuyển sang tích cực. Một đóng cửa hàng ngày trên 4.100 USD là bước đầu khích lệ, nhưng cần vượt qua 4.215 USD để cải thiện triển vọng kỹ thuật. Điều này có thể đòi hỏi đồng USD và lợi suất trái phiếu tiếp tục suy yếu,” ông nhận định.

Trong bối cảnh tuần tới ít dữ liệu kinh tế quan trọng và sự biến động của đồng USD vẫn cao, các chuyên gia cho rằng giá vàng sẽ tiếp tục nhạy cảm với các tin tức địa chính trị và giá dầu.

Morrison cho biết rủi ro lớn nhất là giá dầu phục hồi từ mức bán quá mức, làm dấy lên lo ngại lạm phát trở lại. Tuy nhiên, ông cũng cho rằng động thái này có thể mang tính tạm thời.

“Các yếu tố cơ bản (giả sử không có sự tái bùng phát nghiêm trọng của xung đột hay phong tỏa Eo biển Hormuz) đang đè nặng lên giá dầu: tăng trưởng nhu cầu chậm lại trong khi nguồn cung dồi dào. Vì vậy, có thể giá dầu sẽ tiếp tục giảm sau một đợt hồi kỹ thuật,” ông nói.

Một số chuyên gia cho rằng nếu xung đột Trung Đông thực sự đã kết thúc, giá dầu sẽ duy trì ở mức cao nhưng ổn định, giúp kiềm chế đà tăng lạm phát và giữ kỳ vọng lạm phát ổn định.

Dữ liệu kinh tế đáng chú ý tuần tới:

• Thứ Hai: Chỉ số PMI dịch vụ ISM

• Thứ Ba: Quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ New Zealand

• Thứ Tư: Biên bản cuộc họp FOMC tháng 6

• Thứ Năm: Báo cáo số người xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần

Để cập nhật thêm về diễn biến giá vàng hôm nay và xu hướng thị trường, độc giả có thể tham khảo các bài viết liên quan trên website.