Giá vàng tăng nhẹ, bạc ổn định khi dầu thô và lợi suất trái phiếu giảm trước quyết định Fed

Giá vàng và bạc ổn định, dầu thô và lợi suất trái phiếu giảm trước quyết định của Fed

Giá vàng giao ngay tăng nhẹ và giá bạc gần như giữ nguyên sau phiên giao dịch ngày thứ Ba, khi giá dầu thô giảm, lợi suất trái phiếu kho bạc thấp hơn cùng đồng USD yếu hơn đã hỗ trợ giá vàng trước thềm quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào thứ Tư.

Tại thời điểm viết bài, giá vàng giao ngay dao động quanh mức 4.331,10 USD/ounce, tăng 0,50%, trong khi giá bạc giao ngay ở mức 69,995 USD, giảm nhẹ 0,01% trong phiên.

Bức tranh vĩ mô hiện nay được thúc đẩy bởi mối liên hệ giữa dầu và lợi suất. Giá dầu Brent đã giảm xuống dưới 80 USD/thùng lần đầu tiên kể từ đầu tháng Ba, sau khi có thông tin các tàu chở dầu Iran đã nối lại hoạt động vận chuyển và Washington cùng Tehran gần như đã ký một thỏa thuận nhằm chấm dứt phong tỏa, mở lại eo biển Hormuz và bắt đầu 60 ngày đàm phán hạt nhân.

Giá dầu giảm kéo theo lợi suất trái phiếu kho bạc giảm và đồng USD yếu đi, tạo điều kiện thuận lợi cho giá vàng dù rủi ro địa chính trị giảm đã hạn chế nhu cầu trú ẩn an toàn của kim loại quý này.

Thỏa thuận ban đầu về eo biển Hormuz đã cải thiện kỳ vọng về nguồn cung, tuy nhiên lưu lượng tàu chở dầu vẫn còn hạn chế, rủi ro bảo hiểm vận chuyển chưa được giải quyết và các nhà phân tích dự báo quá trình phục hồi thị trường dầu vật chất sẽ kéo dài từ vài tuần đến vài tháng.

Tác động hiện tại trên thị trường khá rõ ràng: dầu giảm, áp lực lạm phát dịu bớt, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đi xuống, thị trường chứng khoán phân hóa thay vì đồng loạt tăng điểm, và giá vàng giao dịch giống như một tài sản chịu ảnh hưởng từ lợi suất hơn là một công cụ phòng ngừa rủi ro chiến tranh.

Giá bạc ổn định nhờ lợi suất trái phiếu giảm hỗ trợ, nhưng sự suy yếu của dầu cũng làm giảm áp lực lạm phát và nhu cầu công nghiệp – những yếu tố từng thúc đẩy đà tăng của bạc trước đó.

Thị trường bước vào phiên quyết định của Fed vào thứ Tư với kỳ vọng không thay đổi lãi suất nhưng có thể có sự điều chỉnh quan trọng về ngôn ngữ, dự báo và thông tin truyền thông. Đây là cuộc họp đầu tiên dưới sự dẫn dắt của Chủ tịch Fed Kevin Warsh, trong đó Bản Tóm tắt Dự báo Kinh tế cập nhật là sự kiện rủi ro chính đối với các kim loại quý.

Kịch bản cơ bản là giữ nguyên phạm vi lãi suất mục tiêu 3,50% đến 3,75%, trong khi nhà đầu tư tập trung vào khả năng Fed sẽ bỏ thiên hướng nới lỏng, loại bỏ kế hoạch cắt giảm lãi suất năm 2026 khỏi biểu đồ dự báo, hoặc tín hiệu giữ lãi suất cao lâu hơn khi lạm phát vẫn trên mục tiêu.

Đối với giá vàng và bạc, rủi ro định vị là không đối xứng: nếu Chủ tịch Warsh có giọng điệu ít diều hâu hơn sẽ củng cố đà hồi phục lợi suất thấp, trong khi biểu đồ dự báo xác nhận khả năng tăng lãi suất vào cuối năm sẽ khiến mức sàn 4.300 USD của vàng và vùng 68 USD của bạc trở lại tâm điểm.

Thị trường chứng khoán Mỹ kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Ba với sự phân hóa, chỉ số Dow Jones đạt mức kỷ lục mới trong khi các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo kéo Nasdaq giảm điểm. Cụ thể:

Các thị trường ngoại vi cho thấy giá dầu WTI giảm mạnh, trong khi dầu Brent rơi xuống dưới ngưỡng 80 USD/thùng. Chỉ số USD yếu hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng giảm.

Về mặt kỹ thuật, mục tiêu tăng tiếp theo của phe mua vàng giao ngay là đẩy giá vượt qua vùng kháng cự 4.370-4.390 USD, với mục tiêu dài hạn lần lượt là 4.580 USD và 4.600 USD. Phía giảm giá, vùng hỗ trợ gần nhất nằm ở 4.300 USD, tiếp theo là 4.200 USD và 4.180 USD.

Đối với bạc giao ngay, phe mua kỳ vọng đẩy giá vượt qua vùng kháng cự 71-72 USD, hướng tới trung bình động 50 ngày tại 75,42 USD và vùng 78-79 USD. Ngưỡng hỗ trợ gần nhất nằm ở 68 USD, tiếp theo là 66 USD và 65 USD.

Để cập nhật thông tin chi tiết hơn về giá vàng thế giới và ảnh hưởng của nó đến giá vàng hôm nay, bạn có thể tham khảo các bài viết liên quan trên trang của chúng tôi.