Giá vàng giữ mốc hỗ trợ 4.000 USD, nhà đầu tư chờ dấu hiệu đáy mới

(Kitco News) - Sau khi chính thức bước vào thị trường giá xuống trong tuần này, vàng và bạc đang thu hút sự chú ý mới. Tuy nhiên, dù cả hai kim loại quý đều giữ được mức hỗ trợ quan trọng, một số nhà phân tích cho rằng nhà đầu tư nên thận trọng khi bắt đầu quay lại thị trường.

Mặc dù vàng đang trên đà kết thúc tuần thứ năm liên tiếp trong sắc đỏ, các chuyên gia cho rằng kim loại quý này đã có những tiến triển tích cực khi giữ được mức hỗ trợ tại đáy 7 tháng trên ngưỡng 4.000 USD/ounce. Vàng giao ngay cuối ngày được ghi nhận ở mức 4.223 USD/ounce, tăng 0,28% trong ngày nhưng giảm hơn 2% trong tuần.

Thị trường bạc có diễn biến tích cực hơn một chút; bạc giao ngay đạt 68,02 USD/ounce, tăng hơn 1% trong ngày và gần như đi ngang trong tuần.

Trong cuộc phỏng vấn với Kitco News, Michele Schneider, Chiến lược gia trưởng tại MarketGauge, nhận định sự hồi phục nhẹ của vàng là tín hiệu đáng mừng, nhưng bà muốn thấy thêm bằng chứng xác nhận đáy dài hạn đã được thiết lập.

"Nếu vàng có thể đóng cửa trên các mức này, đó sẽ là dấu hiệu để bắt đầu thử mua vào," bà nói. "Vàng và bạc cần vượt lên trên đường trung bình động trước khi trở thành lựa chọn mua tích cực."

Schneider cũng lưu ý rằng việc vàng giảm xuống dưới các đường trung bình động 50 ngày rồi 200 ngày đã gây ảnh hưởng kỹ thuật đáng kể trên biểu đồ, do đó nhà đầu tư vẫn cần cẩn trọng trong ngắn hạn.

Simon-Peter Massabni, Trưởng bộ phận Phát triển Kinh doanh tại XS.com, cho rằng khả năng giữ vững mốc 4.000 USD cho thấy nhà đầu tư dài hạn đang tìm thấy giá trị trong thị trường bất chấp sự điều chỉnh gần đây.

"Khả năng giữ được mốc 4.000 USD phản ánh sự hiện diện của những người mua chiến lược coi mọi đợt giảm là cơ hội để xây dựng vị thế mới," ông nói. "Tôi cũng tin rằng giai đoạn điều chỉnh sâu đang dần kết thúc và thị trường đang tiến gần hơn đến việc thiết lập nền giá mới thay vì bước vào xu hướng giảm rộng hơn."

Các nhà phân tích cho rằng vàng và bạc đang thu hút lực mua trước cuối tuần nhờ tin tức tích cực về khả năng Mỹ và Iran sắp đạt được thỏa thuận hòa bình, chấm dứt cuộc chiến mới nhất tại Trung Đông.

Tuy nhiên, một số chuyên gia cảnh báo thị trường từng trải qua tình huống tương tự và sự lạc quan cần được điều chỉnh. Fawad Razaqzada, Nhà phân tích thị trường tại FOREX.com, cho biết vấn đề then chốt với vàng là tốc độ bình thường hóa của thị trường năng lượng và giá dầu.

"Có thể đợt bán tháo mạnh nhất của vàng đã qua, nhưng không có nghĩa là giá vàng sẽ không giảm thêm nếu giá dầu không giảm mạnh," ông nhận định.

Dù vàng tăng nhẹ vào thứ Sáu, một số nhà phân tích vẫn nghi ngờ đà này có thể duy trì lâu dài. Ole Hansen cho rằng cho đến khi có tin tức xác thực về một thỏa thuận giữa hai bên, giá vàng sẽ vẫn biến động và gặp khó khăn.

Ông cũng cho biết bất chấp sự lạc quan, hai bên vẫn còn khoảng cách lớn về một số vấn đề.

"Chừng nào áp lực lạm phát chưa được kiểm soát hoàn toàn, sự bất ổn về giá năng lượng và tác động của nó đến lạm phát sẽ khiến vàng vẫn bị kìm hãm," ông nói.

Dù bất ổn địa chính trị tiếp tục chi phối xu hướng ngắn hạn của vàng, thị trường đang chờ xem cuộc khủng hoảng năng lượng và nỗi lo lạm phát ảnh hưởng thế nào đến Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dưới sự lãnh đạo mới.

Tuần tới sẽ là quyết định chính sách tiền tệ đầu tiên của Kevin Warsh với vai trò Chủ tịch Fed. Một số nhà phân tích cho rằng cuộc họp Fed tuần tới là lý do khiến họ còn do dự trước khi đầu tư vào vàng.

Lạm phát cao đang khiến thị trường củng cố kỳ vọng về việc tăng lãi suất trước cuối năm, với xác suất khoảng 50/50 cho đợt tăng trong tháng 10.

Dù Fed không được dự đoán sẽ tăng lãi suất ngay tuần tới, một số nhà kinh tế cho rằng ngân hàng trung ương có thể thiết lập quan điểm thắt chặt mới, điều này có thể gây áp lực lên vàng trong ngắn hạn.

"Vàng có thể sẽ biến động mạnh. Nếu ông Warsh có những phát biểu bất ngờ về lạm phát và lãi suất, đặc biệt nếu ông ấy cứng rắn hơn dự kiến, đó sẽ là tin xấu cho vàng," Razaqzada nói.

Barbara Lambrecht, Nhà phân tích hàng hóa tại Commerzbank, nhận định yếu tố duy nhất chưa rõ ràng tuần tới là những gì Warsh sẽ nói trong họp báo, bởi giọng điệu của ông sẽ định hướng cho giá vàng.

"Nếu Warsh gây bất ngờ với những tuyên bố cứng rắn, giá vàng có thể giảm thêm. Ngược lại, nếu ông ấy làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất, giá vàng có thể hồi phục nhẹ," bà nói.

Bất chấp sự chú ý lớn dành cho cuộc họp tháng Sáu, một số nhà phân tích cho rằng về dài hạn, thị trường vàng không cần quá lo ngại về Fed.

Trong một cuộc phỏng vấn gần đây với Kitco News, Jeff Clark, nhà xuất bản The Gold Advisor, cho biết dù lãi suất có thể tăng, nhưng sẽ có giới hạn cho sự tăng trưởng đó vì nền kinh tế Mỹ không thể chịu đựng chi phí vay cao hơn.

Hansen cũng cho rằng Fed sẽ có hành động hạn chế.

"Kịch bản cơ bản của chúng tôi là đà tăng của USD sẽ không kéo dài, lãi suất sẽ giảm hoặc Fed sẽ có biện pháp ngăn chặn lãi suất tăng thêm," ông nói, đồng thời lưu ý rằng trong cả hai trường hợp, vàng đều được hưởng lợi.

Dù cuộc họp chính sách tiền tệ của Fed là tâm điểm, tuần tới cũng sẽ rất bận rộn với các ngân hàng trung ương khác như Ngân hàng Nhật Bản, Ngân hàng Dự trữ Úc, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ và Ngân hàng Anh đều công bố quyết định chính sách tiền tệ.

Bên cạnh chính sách tiền tệ, dữ liệu sản xuất khu vực, thị trường nhà ở Mỹ và số liệu bán lẻ có thể tạo ra biến động ngắn hạn.

Dữ liệu kinh tế đáng chú ý tuần tới:

• Thứ Hai: Khảo sát sản xuất bang Empire State, quyết định chính sách của Ngân hàng Nhật Bản

• Thứ Ba: Quyết định chính sách của Ngân hàng Dự trữ Úc, số liệu khởi công và giấy phép xây dựng nhà ở Mỹ

• Thứ Tư: Doanh số bán lẻ Mỹ, số nhà chờ bán Mỹ, quyết định chính sách của Fed

• Thứ Năm: Quyết định chính sách của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, Ngân hàng Anh, khảo sát sản xuất Philly Fed, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần Mỹ

• Thứ Sáu: Thị trường Mỹ nghỉ lễ Juneteenth

Trong bối cảnh này, giá vàng thế giới và giá vàng hôm nay sẽ tiếp tục được theo dõi sát sao bởi các nhà đầu tư và giới chuyên môn để đánh giá xu hướng tiếp theo của thị trường.