Giá vàng giảm, giá bạc ổn định khi áp lực lãi suất từ cú sốc dầu mỏ gia tăng

Giá vàng giảm, giá bạc ổn định khi cú sốc dầu mỏ gia tăng áp lực lãi suất

Trong phiên giao dịch sáng đầu tuần tại Mỹ, giá vàng giao ngay giảm nhẹ trong khi giá bạc giao ngay có sự phục hồi nhỏ, trước thềm cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Giá dầu tăng cao, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ gần mức cao nhiều năm và thị trường đang kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản.

Tính đến thời điểm viết bài, giá vàng giao ngay dao động quanh mức 4.279,30 USD/ounce, giảm 0,44%, trong khi giá bạc giao ngay tăng 0,93% lên 63,70 USD/ounce.

Thị trường vẫn chịu ảnh hưởng chủ yếu từ việc điều chỉnh kỳ vọng lãi suất sau các báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI). Các dữ liệu lạm phát tuần trước không đủ sức thuyết phục để thay đổi kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất, trong khi cú sốc dầu mỏ gần đây càng củng cố khả năng này. Hợp đồng tương lai lãi suất đang định giá xác suất từ 86% đến 93% cho mức tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp lần này, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm từng chạm 5,04% - mức cao nhất kể từ năm 2007 - trước khi hạ nhiệt trở lại quanh vùng 5%.

Điểm quan trọng với vàng không chỉ là việc Fed có tăng lãi suất hay không, mà còn là liệu Chủ tịch Fed Kevin Warsh có phát tín hiệu đây là khởi đầu của một chu kỳ thắt chặt rộng hơn hay không. Tín hiệu này ảnh hưởng lớn hơn đến giá vàng so với việc tăng lãi suất đơn lẻ, bởi nó quyết định áp lực lợi suất thực có kéo dài đến quý IV hay không.

Vàng và bạc hiện được xem là các tài sản nhạy cảm với lãi suất trước, và là kênh trú ẩn an toàn thứ yếu. Giá vàng duy trì quanh mức hỗ trợ 4.283 USD, trong khi bạc cố gắng ổn định trên ngưỡng 62,34 USD sau đợt bán tháo do lợi suất tăng. Nhu cầu phòng thủ từ khu vực Trung Đông vẫn hiện hữu, nhưng đồng USD mạnh lên, giá năng lượng cao và lợi suất trái phiếu ở mức 5% tạo áp lực lên nhóm kim loại quý.

Giao dịch kim loại quý trong ngắn hạn phụ thuộc nhiều vào hướng dẫn của Fed: nếu chỉ tăng lãi suất một lần, thị trường có thể hồi phục nhẹ; nếu có tín hiệu thắt chặt kéo dài, các đợt tăng giá sẽ bị hạn chế. Giá vàng thế giới và giá vàng hôm nay tại Việt Nam cũng chịu ảnh hưởng từ những diễn biến này.

Kênh địa chính trị quan trọng nhất liên quan đến dầu mỏ, kỳ vọng lạm phát và nhu cầu phòng thủ hiện là Eo biển Hormuz. Mỹ đã đạt được một số tiến triển trong việc mở lại eo biển và giảm quyền kiểm soát của Iran, nhưng cuộc xung đột chưa kết thúc. Các cuộc tấn công do Iran hậu thuẫn gây tổn hại cơ sở hạ tầng năng lượng Saudi Arabia, và việc đóng cửa đường ống Đông-Tây đã loại bỏ một tuyến đường tránh Hormuz. Giá dầu Brent hiện trên 105 USD/thùng, trong khi dầu WTI duy trì trên 100 USD/thùng.

Đối với vàng, tình hình khá mâu thuẫn: căng thẳng ở vùng Vịnh và rủi ro vận tải tạo nhu cầu phòng thủ, nhưng giá dầu tăng lại đẩy lạm phát lên cao, tăng lợi suất trái phiếu và củng cố khả năng Fed tăng lãi suất lần nữa.

Trước giờ mở cửa thị trường Mỹ, các chỉ số chứng khoán toàn cầu giảm do giá dầu cao, lợi suất tăng và sự bất ổn về chính sách Fed khiến nhà đầu tư giảm rủi ro. Thị trường châu Âu và châu Á đều chịu áp lực trong bối cảnh bán tháo trái phiếu toàn cầu tiếp diễn. Lợi suất trái phiếu chính là yếu tố then chốt, với lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm quanh mốc 5%, trong khi nhà đầu tư chờ xem Fed sẽ ưu tiên kiểm soát lạm phát hay giảm áp lực tài chính.

Các thị trường bên ngoài cũng ghi nhận giá dầu Nymex WTI vững ở trên 100 USD/thùng, Brent trên 105 USD/thùng, và chỉ số đồng USD tăng giá.

Kỹ thuật giá vàng và bạc

Để cập nhật giá vàng thế giới và giá bạc hôm nay mới nhất, độc giả có thể theo dõi trên các bảng giá kim loại quý được cập nhật liên tục theo nhiều loại tiền tệ.