Giá vàng giảm gần 2% do lợi suất trái phiếu và giá dầu tăng mạnh khiến kỳ vọng Fed tăng lãi suất

Giá vàng và giá bạc đồng loạt giảm mạnh trong bối cảnh lợi suất trái phiếu và giá dầu tăng cao

Giá vàng giao ngay và giá bạc đang chịu áp lực bán lớn vào sáng thứ Hai khi lợi suất trái phiếu tăng và giá năng lượng bứt phá, củng cố kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục nâng lãi suất trong tuần này, bất chấp nhu cầu trú ẩn an toàn tăng do căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông.

Giá vàng giao ngay hiện giao dịch ở mức 4.269,90 USD/ounce, giảm 1,80% trong ngày. Giá bạc cũng giảm mạnh, với mức giá giao ngay là 62,75 USD/ounce, giảm 2,50% so với cùng thời điểm.

Áp lực từ dữ liệu lạm phát và kỳ vọng chính sách tiền tệ

Thị trường kim loại quý tiếp tục gặp khó khăn khi nhà đầu tư tiêu hóa dữ liệu lạm phát nóng hơn dự kiến công bố vào thứ Sáu. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 tăng 0,4%, giữ mức lạm phát hàng năm ở 3,4%. CPI lõi tăng 0,3%, cao hơn kỳ vọng 0,2% của các chuyên gia kinh tế.

Dữ liệu lạm phát kết hợp với giá năng lượng cao đã khiến thị trường nâng cao kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn. Hiện tại, thị trường dự báo khoảng 87% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào thứ Tư, với tổng mức tăng hơn 90 điểm trong vòng một năm tới.

Sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất đã đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ lên gần mức cao nhiều năm, tạo ra sức ép lớn đối với vàng - một tài sản không sinh lợi suất.

Chỉ số tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát

Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan giảm mạnh xuống 47,8 điểm trong tháng 9 từ 51,7 điểm vào tháng 8. Đồng thời, kỳ vọng lạm phát một năm tăng lên 4,6% từ 4,0%, trong khi kỳ vọng dài hạn tăng nhẹ lên 3,4% từ 3,3%.

Sự kết hợp giữa tâm lý xấu đi và kỳ vọng lạm phát cao tạo ra môi trường khó khăn: sự bất ổn kinh tế hỗ trợ tài sản phòng thủ, nhưng áp lực lạm phát dai dẳng thúc đẩy lãi suất tăng.

Yếu tố địa chính trị và giá dầu tác động đến giá vàng

Chuyên gia phân tích kỹ thuật Waleed Said từ GivTrade cho biết vàng hiện bị kéo giữa hai lực đẩy đối lập. Căng thẳng địa chính trị và lo ngại về an ninh năng lượng làm tăng nhu cầu trú ẩn, nhưng giá dầu và diesel cao đe dọa làm tăng chi phí vận chuyển, sản xuất và tiêu dùng, củng cố lập luận cho chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.

Tình hình tại Trung Đông tiếp tục biến động mạnh khi các cuộc xung đột mới đe dọa cơ sở hạ tầng năng lượng và các tuyến vận chuyển quan trọng. Kế hoạch bàn luận về hành lang vận chuyển tạm thời qua eo biển Hormuz bị hoãn lại, trong khi các cuộc tấn công mới nhằm vào tàu thương mại làm dấy lên lo ngại về nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Saudi Arabia đã đóng đường ống dầu thô chiến lược East-West sau các cuộc tấn công bằng drone, tạm thời loại bỏ một tuyến vận chuyển quan trọng có thể tránh eo biển Hormuz.

Biến động leo thang đã đẩy giá dầu lên mức cao, gây thêm áp lực lạm phát trước quyết định chính sách của Fed. Giá dầu Brent vượt 108 USD/thùng, trong khi dầu WTI duy trì trên 100 USD/thùng.

Giá dầu tăng là con dao hai lưỡi đối với vàng: căng thẳng địa chính trị nâng đỡ nhu cầu trú ẩn, nhưng giá dầu cao đồng thời củng cố lập luận tăng lãi suất.

Triển vọng kỹ thuật và mức hỗ trợ của vàng và bạc

Waleed Said nhận định căng thẳng tiếp diễn liên quan Iran, tuyến vận chuyển dầu và nguồn cung diesel toàn cầu có thể hỗ trợ vàng về mặt cấu trúc. Tuy nhiên, việc lợi suất trái phiếu hoặc USD tăng thêm có thể khiến vàng điều chỉnh khi nhà đầu tư ưu tiên tài sản sinh lời.

Thị trường trái phiếu vẫn là áp lực lớn với vàng. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giao dịch quanh 4,97%, chạm đỉnh gần 3 năm ở mức 4,992%, gần mức tâm lý quan trọng 5%.

Sự gia tăng lợi suất dài hạn còn làm dấy lên lo ngại về chi phí vay mượn của chính phủ Mỹ vượt 40 nghìn tỷ USD. Nếu lợi suất 10 năm duy trì trên 5%, chi phí vay sẽ tăng trên toàn nền kinh tế, gây áp lực lên tài chính liên bang.

Giá vàng thế giới vì thế đang chịu áp lực kép: lợi suất tăng làm tăng chi phí cơ hội nắm giữ vàng, trong khi nỗi lo về tài chính chính phủ Mỹ vẫn là yếu tố hỗ trợ đầu tư dài hạn.

Về kỹ thuật, vàng đang giao dịch quanh 4.275 USD, gần mức hỗ trợ trung bình 50 ngày là 4.266,76 USD. Việc phá vỡ bền vững dưới mức này sẽ củng cố xu hướng giảm và mở rộng phạm vi hỗ trợ sâu hơn.

Về phía bạc, vùng hỗ trợ quan trọng nằm trong khoảng 61,04 - 62,98 USD, với mức MA 50 ngày tại 62,58 USD. Nếu bạc giảm dưới vùng này, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là 60,835 USD.

Dự báo thị trường trước quyết định Fed

Ngày thứ Hai thị trường kinh tế Mỹ khá yên tĩnh, do đó các diễn biến địa chính trị, giá dầu và lợi suất trái phiếu sẽ chi phối thị trường trước khi Fed công bố quyết định chính sách vào thứ Tư.

Với khả năng tăng lãi suất được định giá ngày càng cao, yếu tố then chốt có thể tác động đến giá vàng là những nhận định của Chủ tịch Fed Kevin Warsh về hướng đi chính sách tiền tệ và việc liệu các nhà hoạch định có xem sốc lạm phát do giá năng lượng gây ra là lý do để thắt chặt thêm hay không.

Để cập nhật giá vàng hôm nay và giá bạc hôm nay mới nhất, bạn đọc có thể theo dõi thường xuyên trên website của chúng tôi.