Giá vàng và bạc tiếp tục củng cố khi trái phiếu trở thành kênh trú ẩn mới

Giá vàng và bạc trên thị trường quốc tế đang trải qua giai đoạn củng cố, khi các nhà đầu tư chuyển hướng sang trái phiếu như một kênh trú ẩn an toàn thay thế trong bối cảnh bất ổn địa chính trị hiện nay. Đây là nhận định của Michele Schneider, Chiến lược gia thị trường cấp cao tại MarketGauge, trong cuộc phỏng vấn với Kitco News.

Trước các cuộc tấn công tên lửa của Mỹ vào cuối tuần vừa qua, Schneider cho biết bà không thấy đủ động lực để giá vàng phá vỡ ngưỡng kháng cự 5.400 USD/ounce, đồng thời dự báo giá bạc sẽ khó vượt mức 100 USD/ounce. Sau khi chạm các mức kháng cự này, cả hai kim loại quý đều chịu áp lực bán mạnh, khiến giá vàng thử nghiệm vùng hỗ trợ 5.000 USD/ounce và giá bạc có lúc rơi xuống dưới 80 USD/ounce.

Vàng và bạc trong giai đoạn củng cố

Dù giá đã hồi phục khỏi đáy, Schneider nhận định sự biến động hiện tại là dấu hiệu của một chu kỳ củng cố rộng hơn. Bà nhấn mạnh rằng các diễn biến tiếp theo của thị trường sẽ phụ thuộc ít hơn vào các tin tức địa chính trị ngắn hạn, mà chủ yếu dựa vào những thay đổi cơ cấu trên thị trường tài chính.

"Điều kiện duy nhất có thể thay đổi hoàn toàn là nếu xung đột trở nên lớn và kéo dài hơn, lúc đó giá dầu, vàng và bạc sẽ tăng mạnh," bà nói.

Trái phiếu thu hút nhà đầu tư trong bối cảnh bất ổn

Trong ngắn hạn, Schneider cho rằng rủi ro lớn nhất với vàng và bạc là thị trường trái phiếu đang trở nên hấp dẫn hơn. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 4% tuần trước, khiến nhà đầu tư cân nhắc lại chiến lược phân bổ vốn trong môi trường kinh tế vĩ mô đầy bất định.

Bà nhận định thị trường trái phiếu có thể sớm trở thành nơi trú ẩn an toàn thay thế, nhất là khi những lo ngại về thị trường tín dụng và sự ổn định của hệ thống tài chính toàn cầu ngày càng gia tăng. "Chúng ta đang chứng kiến sự chuyển đổi lớn, khi các nhà đầu tư và nhà giao dịch trái phiếu xem đây là mạng lưới an toàn thay vì vàng," Schneider chia sẻ.

Bà giải thích rằng sự thay đổi này phản ánh những lo ngại ngày càng tăng về hệ thống tín dụng và khả năng các chính phủ sẽ ưu tiên ổn định tài chính hơn là kiểm soát lạm phát nếu tình hình xấu đi.

Tỷ lệ vàng - bạc là chỉ báo quan trọng

Đối với nhà đầu tư kim loại quý, Schneider nhấn mạnh tỷ lệ vàng trên bạc (gold:silver ratio) là chỉ báo quan trọng cần theo dõi. Tỷ lệ này từng tăng lên mức cực đoan trên 100 trong giai đoạn đầu của thị trường tăng giá, trước khi giảm mạnh khi giá bạc tăng lên trên 100 USD/ounce. Hiện tỷ lệ này đang ổn định quanh mức 61.

"Nếu tỷ lệ giảm dưới 55, đây là thời điểm tốt để mua bạc," bà nói. "Ngược lại, nếu vượt trên 65, có thể nên tìm cơ hội đầu tư ở nơi khác."

Schneider cho rằng sự biến động của tỷ lệ này sẽ sớm được giải quyết và tạo ra cơ hội đầu tư rõ ràng hơn.

Triển vọng dài hạn vẫn tích cực

Dù có thể còn củng cố trong ngắn hạn, Schneider vẫn giữ quan điểm tích cực về triển vọng dài hạn của vàng và bạc nhờ các yếu tố địa chính trị, rủi ro nguồn cung và sự bất ổn kinh tế mang tính cấu trúc.

Bà lưu ý các mặt hàng như đồng và dầu mỏ đang tăng giá, trong khi thị trường tài chính rộng lớn hơn đang đối mặt với nhiều rủi ro vĩ mô. "Chúng ta đang sống trong một thế giới chưa từng có, với nhiều bất ổn địa chính trị, căng thẳng thương mại và sự thiếu chắc chắn," bà nói.

Trong bối cảnh đó, vàng và bạc vẫn là thành phần thiết yếu trong danh mục đầu tư đa dạng, dù nhà đầu tư cần kiên nhẫn sau những đợt tăng mạnh của năm vừa qua.

"Đó là một hành trình thú vị và tuyệt vời, nhưng giờ là lúc tạm dừng và quan sát các tín hiệu thị trường," Schneider kết luận.

Để cập nhật thêm thông tin về giá vàng thế giới và tác động của nó đến giá vàng hôm nay, bạn đọc có thể theo dõi các bản tin phân tích chi tiết trên website của chúng tôi.