Giá Uranium tăng mạnh: Chu kỳ tăng trưởng “hùng vĩ” nhiều năm bắt đầu

Thị trường uranium toàn cầu đang trải qua giai đoạn chuyển mình từ thời kỳ thăm dò đầu cơ sang thực tế cấp bách về sản xuất, khi thiếu hụt nguồn cung lớn đụng độ với nhu cầu năng lượng mới do AI thúc đẩy và sự tách rời mạnh mẽ của Mỹ khỏi nguồn cung nhiên liệu từ phương Đông.

Tại hội nghị PDAC 2026, Scott Melbye, Phó Chủ tịch điều hành Uranium Energy Corp (UEC) và CEO Uranium Royalty Corp, mô tả đây là sự khởi đầu của một chu kỳ tăng trưởng "hùng vĩ" kéo dài nhiều năm. Giá uranium đã tăng lên đỉnh cao 2 năm, vượt 101 USD/pound vào tháng 1, trước khi điều chỉnh về khoảng 86 USD, đang trong giai đoạn "nghỉ ngơi" trước bước nhảy vọt tiếp theo.

"Các yếu tố cơ bản chưa bao giờ tốt hơn thế," Melbye nhấn mạnh. "Ban đầu là xu hướng năng lượng xanh, giờ là nhu cầu chuyển đổi năng lượng toàn cầu, cùng với địa chính trị và cung cầu uranium đang ở điểm mà thực tế chúng ta thiếu hụt 50 triệu pound trong ngắn hạn, và lên tới 1,7 tỷ pound vào năm 2045."

"Dự án Vault" và Động lực Chính sách

Một bước ngoặt quan trọng đầu năm 2026 là sự ra mắt của Dự án Vault, quỹ dự trữ khoáng sản chiến lược trị giá 12 tỷ USD do chính quyền Trump khởi xướng vào tháng 2. Được tài trợ bởi khoản vay 10 tỷ USD từ Ngân hàng Xuất Nhập khẩu Mỹ và 2 tỷ USD vốn tư nhân, dự án nhằm bảo vệ các nhà sản xuất trong nước khỏi rối loạn nguồn cung.

Melbye, đồng thời là Chủ tịch Uranium Producers of America, đánh giá sự hỗ trợ liên bang này là chưa từng có trong nhiều thập kỷ với ngành hạt nhân và uranium. Ông nhấn mạnh trọng tâm của chính quyền vào độc lập năng lượng, bao gồm khoản đầu tư 2,7 tỷ USD cho dịch vụ làm giàu uranium trong nước, nhằm tách lưới điện Mỹ khỏi nguồn cung Nga.

Dưới sáng kiến Fast-41, các cơ quan liên bang được yêu cầu rút ngắn thời gian cấp phép, với các dự án hạ tầng quan trọng như nhà máy Sweetwater của UEC tại Wyoming được kỳ vọng hoàn thành trong 18 tháng, thay vì 6 năm thông thường.

Cách mạng AI và "Giỏ NVIDIA"

Điểm nhấn thị trường năm 2026 là sự tham gia của các ông lớn công nghệ như Amazon, Meta và Google, họ ký hợp đồng mua điện trực tiếp từ các nhà cung cấp năng lượng hạt nhân, bỏ qua các tiện ích truyền thống. Những "hyperscalers" này xem năng lượng hạt nhân là tài sản hạ tầng chiến lược thiết yếu cho các trung tâm dữ liệu phục vụ AI.

"Dù thích hay không, cổ phiếu uranium đang giao dịch cùng 'giỏ AI'," Melbye nhận xét. "Nếu NVIDIA có ngày giao dịch tốt, chúng tôi cũng có ngày tuyệt vời." Ông nhấn mạnh sự đổi mới và sẵn sàng chấp nhận rủi ro của các công ty công nghệ này, khác hẳn các tiện ích truyền thống.

Phân chia Địa chính trị

Thị trường uranium đang chia tách hoàn toàn giữa Đông và Tây. Kazakhstan, nhà sản xuất hàng đầu thế giới, ngày càng bị Nga, Trung Quốc và Ấn Độ kiểm soát thông qua các chính sách quốc gia mới. "Kazakhstan giáp biên giới Nga và Trung Quốc, không chắc nguồn cung từ đây sẽ đến Tây phương," Melbye cảnh báo. "Các tiện ích phương Tây nên tập trung vào nguồn cung từ Australia, Canada và Mỹ."

Trong bối cảnh cung ứng thắt chặt, UEC chuyển mình từ nhà phát triển sang vận hành chính, với dự án Christensen Ranch tại Wyoming đã hoạt động và mỏ Burke Hollow ở Texas sắp khởi động.

Melbye chia sẻ trong 42 năm sự nghiệp, ông chưa bao giờ chứng kiến chu kỳ dài hạn nào như hiện nay, với tin tức tích cực liên tục về năng lượng hạt nhân. "Điều giữ tôi thức đêm là sự háo hức mỗi sáng tới công ty vì tin tốt liên tục," ông kết luận. "Năm nay sẽ là năm huy hoàng cho nhà đầu tư uranium."

Bạn đọc có thể xem thêm giá vàng thế giới để hiểu rõ tác động của các biến động địa chính trị và năng lượng toàn cầu đối với thị trường vàng và uranium. Bên cạnh đó, việc theo dõi giá vàng hôm nay sẽ giúp nhà đầu tư cập nhật nhanh các biến động giá trong nước.