Chuyên gia cảnh báo quyền chọn mua bạc 1.000 USD không thực tế, giá bạc có ổn định?

Thị trường bạc thể hiện dấu hiệu ổn định khi giá đẩy lên mức 75 USD/ounce, tạo nên không khí lạc quan mới. Tuy nhiên, một số chuyên gia phân tích cảnh báo nhà đầu tư không nên bị cuốn theo các thông tin thổi phồng trên mạng xã hội.

Trên nền tảng mạng xã hội X vào thứ Ba, chủ đề nóng là sự gia tăng đột biến của các quyền chọn mua bạc với mức giá thực hiện cực cao, đặc biệt là quyền chọn tháng 12 với giá thực hiện 1.000 USD/ounce. Một số nhà ảnh hưởng tài chính cho rằng đây là dấu hiệu của “tiền thông minh” đang đặt cược vào giá bạc tăng mạnh cuối năm.

Tuy vậy, nhiều chuyên gia hàng hóa lại xem các quyền chọn mua này là phi lý và gọi chúng là các giao dịch “rác”. Một nhà phân tích thị trường nhận định rằng đây chỉ là cách để thổi phồng giá bạc quay lại mức cao của tháng 1, điều mà ông dự báo sẽ dẫn đến một đợt giảm giá mới.

Chia sẻ với Kitco News, Carley Garner, đồng sáng lập DeCarley Trading, cho biết dù CME liệt kê quyền chọn mua bạc tháng 12 với mức giá 1.000 USD, nhưng hiện chưa có hợp đồng nào được giao dịch thực sự, chứng tỏ chưa ai mua bán quyền chọn này.

Cô giải thích rằng có hai yếu tố thúc đẩy xuất hiện các quyền chọn mua với mức giá cực đoan này. Đầu tiên là do nhà đầu tư nhỏ lẻ tìm kiếm các lựa chọn đầu tư giá rẻ hơn. "Các quyền chọn bạc ngày càng đắt đỏ đến mức các nhà đầu tư nhỏ lẻ buộc phải mua các quyền chọn mua với giá thực hiện rất cao, vì đó là những gì họ có thể chi trả," cô nói. "Ký quỹ để giữ hợp đồng tương lai bạc hiện trên 50.000 USD, và một quyền chọn mua tại mức giá thị trường cho tháng 12 năm 2026 có giá khoảng 60.000 USD. Nếu bạn muốn chơi dài hạn mà chỉ muốn rủi ro vài nghìn đô, bạn sẽ chọn quyền chọn mua tháng 12 với giá thực hiện 1.000 USD."

Cô cũng nhắc đến thị trường quyền chọn khí tự nhiên năm 2022, khi giá thực hiện cũng được đẩy lên mức 40 USD. "Ngay cả những người mua quyền chọn mua bạc 1.000 USD cũng không thực sự kỳ vọng giá đạt đến mức đó; họ chỉ muốn tham gia thị trường mà không cần ký quỹ," cô nói thêm.

Yếu tố thứ hai được Garner đánh giá có phần tiêu cực hơn. Cô cho rằng đây là chiêu thức mà các nhà đầu tư nhỏ lẻ trên Reddit đã sử dụng để tạo sức ép lên cổ phiếu GameStop. "Nếu đủ nhiều người mua quyền chọn mua nằm ngoài tiền, các nhà tạo lập thị trường buộc phải mua hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro, từ đó tạo đà tăng giá lan rộng. Đây không phải là hành động lành mạnh và không dựa trên yếu tố cơ bản; đó là một hình thức bơm và xả hiện đại," cô giải thích.

Garner nhìn nhận khá thận trọng với cả giá vàng thế giới và giá bạc, cho rằng đợt tăng vọt gần đây không bền vững. Cô cũng cho rằng sự thổi phồng trên thị trường quyền chọn có thể là dấu hiệu của xu hướng giảm tiếp theo.

"Việc mua ồ ạt các quyền chọn như vậy làm tăng biến động ngụ ý trên thị trường," cô nói. "Biến động cao trong thị trường quyền chọn thường chỉ là tạm thời và gần như luôn đi kèm với sự đảo chiều xu hướng."