Nhà đầu tư đổ xô vào ETF vàng khi căng thẳng Iran đẩy giá tăng mạnh

Giá vàng thế giới tăng mạnh nhờ căng thẳng Iran và dòng vốn ETF

(Kitco News) – Khi cuộc xung đột với Iran vẫn tiếp diễn và các chỉ số chứng khoán toàn cầu giảm mạnh, các nhà đầu tư đang đổ xô vào vàng – đặc biệt là các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) vàng.

Trong một bài đăng trên mạng xã hội X ngày thứ Hai, The Kobeissi Letter trích dẫn dữ liệu từ Bank of America cho biết: “Các quỹ vàng toàn cầu đã ghi nhận dòng vốn vào 6,2 tỷ USD trong tuần trước, tuần thứ ba liên tiếp tăng dòng tiền.”

“Tính từ đầu năm đến nay, các quỹ vàng đã hút dòng tiền kỷ lục lên đến 148 tỷ USD theo năm hóa,” họ nhấn mạnh. “Với tốc độ này, các nhà đầu tư sẽ rót vốn vào các quỹ vàng nhiều hơn cả kỷ lục 101 tỷ USD vào năm 2025 và gấp ba lần so với năm đại dịch 2020.”

Tháng Một vừa qua, các quỹ vàng cũng thu hút dòng vốn kỷ lục 19 tỷ USD, cho thấy các nhà quản lý tài sản đang tích cực gia tăng đầu tư vào vàng.

Dòng vốn chảy mạnh vào các quỹ vàng do rủi ro địa chính trị

Xung đột tại Trung Đông làm gián đoạn hàng triệu thùng dầu mỗi ngày, phần lớn trong số đó hướng đến thị trường châu Á, khiến các thị trường vàng lớn nhất thế giới dẫn đầu dòng tiền chảy vào các quỹ ETF vàng. Tờ Times of India cho biết các nhà đầu tư đang chuyển hướng sang các tài sản trú ẩn an toàn, trong đó các quỹ ETF kim loại quý đứng đầu danh sách.

“Nhiều nhà giao dịch đang phân vân giữa việc đầu tư vào các quỹ ETF vàng hay bạc, hoặc kết hợp cả hai,” bài báo viết. “Theo các chuyên gia, môi trường hiện tại ưu tiên vàng, tuy nhiên bạc vẫn có thể đóng vai trò bổ sung trong danh mục đầu tư.”

Siddharth Srivastava, Quản lý sản phẩm ETF tại Mirae Asset Investment Managers, chia sẻ với Times rằng trong các giai đoạn căng thẳng địa chính trị cao, các quỹ ETF vàng thường là lựa chọn trú ẩn chính, trong khi các quỹ bạc cũng tham gia vào các đợt giảm rủi ro nhưng chịu ảnh hưởng nhiều hơn từ nhu cầu công nghiệp. Ông khuyến nghị nên giữ cả hai để cân bằng giữa sự ổn định và cơ hội tăng giá. Ông cũng nhấn mạnh nhà đầu tư an toàn nên duy trì tỷ trọng cao hơn cho các quỹ ETF vàng.

Quan điểm này cũng được Shivam Pathak, CFP và sáng lập Asset Elixir, đồng tình. Ông cho rằng trong các xung đột địa chính trị như cuộc chiến Mỹ-Israel-Iran hiện tại, các quỹ ETF vàng là lựa chọn an toàn hơn vì đây là tài sản trú ẩn thuần túy và phản ứng nhanh với sự bất ổn.

Cả hai chuyên gia đều cho rằng nhà đầu tư nên phân bổ khoảng 10–15% danh mục vào các quỹ ETF kim loại quý, trong đó phần lớn giữ lại ở vàng để tăng sự ổn định.

Vàng vượt trội so với thị trường chứng khoán trong nửa đầu năm

Anthony Di Pizio của The Motley Fool nhận định, vàng đang vượt trội so với thị trường cổ phiếu trong hai tháng đầu năm. Ông cho rằng các điều kiện hiện tại thuận lợi cho đà tăng của vàng, khi kim loại quý là công cụ phòng ngừa hiệu quả trước lạm phát, bất ổn kinh tế và chính trị, nhưng cũng cảnh báo nhà đầu tư nên điều chỉnh kỳ vọng.

“Vàng đã tăng giá 64% trong năm 2025 và tiếp tục tăng thêm 18% trong năm 2026,” ông nói. “Trong khi đó, chỉ số S&P 500 chỉ tăng 1% trong năm nay. Nhà đầu tư đổ xô vào vàng để phòng ngừa hậu quả của chi tiêu chính phủ tăng cao, nợ quốc gia phình to và sự bất ổn kinh tế.”

Ông lưu ý dù mức tăng này không thường thấy, nhưng điều kiện lại rất thuận lợi cho vàng tăng giá tiếp.

Di Pizio khuyên mua vàng vật chất là cách chắc chắn nhất để hưởng lợi, nhưng với đa số nhà đầu tư, việc mua các quỹ ETF vàng như SPDR Gold Shares ETF có thể đơn giản hơn nhiều. Quỹ này theo dõi giá vàng mà không phải lo lắng về bảo quản hay bảo hiểm như vàng vật chất.

Ông cũng cho biết một lý do lớn để thêm vàng vào danh mục là sự gia tăng mạnh mẽ của cung tiền, điều này sẽ hỗ trợ giá vàng tăng cao hơn.

“Giá trị của vàng là một trong số ít điều mà cả thế giới đồng thuận, vì nhà đầu tư, chính phủ và cả các ngân hàng trung ương đều liên tục mua vào,” ông nói. “Trong năm tài khóa 2025, chính phủ Mỹ thâm hụt ngân sách 1,8 nghìn tỷ USD, đẩy nợ quốc gia lên mức kỷ lục 38 nghìn tỷ USD.”

Di Pizio dẫn lời huyền thoại quỹ phòng hộ Ray Dalio khuyên nhà đầu tư nên dành tới 15% danh mục cho vàng như một biện pháp phòng ngừa tình hình tài chính hiện tại. Ông cũng nhắc đến Paul Tudor Jones, một tỷ phú quỹ phòng hộ khác, người gần đây mua mạnh quỹ SPDR Gold ETF vì theo ông, lịch sử cho thấy các nền văn minh luôn cố gắng “lạm phát hóa nợ” bằng cách in thêm tiền.

Tuy nhiên, Di Pizio cũng cảnh báo nhà đầu tư nên điều chỉnh kỳ vọng khi nhìn vào quá khứ. “Trong 30 năm qua, vàng có lợi suất trung bình khoảng 8% mỗi năm, do đó mức tăng đột biến gần đây khó có thể duy trì,” ông viết. “Tuy nhiên, chính phủ Mỹ dự kiến tiếp tục thâm hụt khoảng một nghìn tỷ USD trong năm tài khóa 2026, nên lo ngại về cung tiền tăng vẫn còn nguyên.”

Dù nợ và thâm hụt tiếp tục tăng, Di Pizio cho rằng vàng không hẳn là tài sản tốt nhất để nắm giữ. “Mặc dù hiện nay vàng vượt trội hơn S&P 500, nhưng chỉ số này đã mang lại lợi suất trung bình hàng năm 10,7% trong ba thập kỷ qua,” ông nói. “Vì vậy, nhà đầu tư nếu đầu tư vào S&P 500 thay vì vàng trước đây sẽ có lợi hơn nhiều ngày nay.”

Ông nhấn mạnh sự khác biệt về lợi suất giữa S&P 500 và vàng cho thấy tầm quan trọng của đa dạng hóa danh mục đầu tư. “Các nhà đầu tư chuyên nghiệp như Ray Dalio có lý khi khuyên giữ nhiều vàng hơn trong bối cảnh chính trị hiện tại, nhưng cổ phiếu vẫn là tài sản chủ đạo trong một danh mục đa dạng với tỷ trọng vàng khoảng 15%,” ông nói. Với phí quản lý tương đối thấp, giữ khoảng 15% danh mục qua các quỹ ETF có thể còn rẻ hơn so với vàng vật chất do chi phí lưu trữ và tính thanh khoản thấp hơn của vàng vật chất.”

Bạn có thể theo dõi giá vàng thế giới và cập nhật giá vàng hôm nay để nắm bắt những biến động mới nhất trên thị trường.