Giá vàng và bạc vẫn trên đà tăng dài hạn dù USD hút dòng tiền an toàn

Thị trường vàng và bạc tiếp tục xu hướng tăng trong dài hạn bất chấp sức hút của đồng USD

Thị trường vàng thế giới vẫn giữ được mức hỗ trợ trên 5.000 USD/ounce nhưng đang gặp khó trong việc duy trì động lực tăng bền vững, đặc biệt khi đồng đô la Mỹ (USD) thu hút lượng lớn dòng tiền trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, một nhà kinh tế cảnh báo nhà đầu tư không nên nhầm lẫn giữa động lực giao dịch ngắn hạn và xu hướng đầu tư dài hạn.

USD và trái phiếu Chính phủ hưởng lợi từ dòng vốn an toàn

Trong cuộc phỏng vấn với Kitco News, ông Thorsten Polleit, Giáo sư danh dự Kinh tế tại Đại học Bayreuth và là người phát hành báo cáo BOOM & BUST REPORT, cho biết đồng USD và trái phiếu Chính phủ Mỹ đang được hưởng lợi từ một đợt giao dịch thanh khoản rộng lớn khi nhà đầu tư tìm cách bảo vệ tài sản trước những bất ổn kinh tế và địa chính trị.

Ông giải thích rằng hành động quân sự chung của Mỹ và Israel nhằm vào Iran đang tạo áp lực đáng kể lên nền kinh tế toàn cầu. Điều này khiến ông kỳ vọng các ngân hàng trung ương, dẫn đầu là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), sẽ phải giảm thiểu rủi ro để hỗ trợ nền kinh tế.

"Nhà đầu tư khá tự tin rằng ngân hàng trung ương sẽ mở cửa dòng tiền để cứu các ngân hàng hoặc quỹ phòng hộ gặp khó khăn, hoặc những vấn đề tiềm tàng khác có thể gây rối hệ thống tài chính," ông nói.

Dòng tiền tìm đến tài sản thanh khoản, tạm thời gây áp lực lên vàng và bạc

Ông Polleit lưu ý trong những giai đoạn thị trường căng thẳng, nhà đầu tư thường đổ xô vào các tài sản có tính thanh khoản cao nhất, hiện tại là đồng USD thay vì các kim loại quý. Sự dịch chuyển dòng vốn này có thể gây áp lực tạm thời lên giá vàng và bạc dù các rủi ro kinh tế cơ bản vẫn tăng cao.

"Trong tình huống khủng hoảng, người ta thường chuyển sang tiền mặt ngay cả khi phải hy sinh vàng và bạc trong ngắn hạn," ông chia sẻ.

Nhu cầu đầu tư dài hạn vào vàng và bạc vẫn mạnh mẽ

Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng hiện tượng này không nên bị hiểu nhầm là nhu cầu dài hạn đối với kim loại quý suy yếu. Ông chỉ ra rằng nhu cầu đầu tư cấu trúc đối với vàng và bạc vẫn đang gia tăng khi nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ trước nợ công ngày càng tăng và rủi ro lạm phát dai dẳng.

"Hiện nay tồn tại nhu cầu cấu trúc đối với vàng và bạc," ông nói thêm.

Ông cũng cho biết mặc dù nhà đầu tư có thể tạm thời ưu tiên tiền mặt trong thời điểm bất ổn, nhưng bối cảnh kinh tế vĩ mô rộng lớn vẫn hỗ trợ cho kim loại quý.

Ông giải thích rằng nợ công gia tăng, xung đột địa chính trị và các can thiệp tiền tệ liên tục từ các ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục làm suy yếu sức mua của các đồng tiền fiat theo thời gian.

"Đây là một chế độ lạm phát," ông nói. "Với nợ công nhiều hơn, giá năng lượng cao hơn và xung đột địa chính trị, sức mua của tất cả các đồng tiền fiat đều chịu áp lực."

Giới hạn tăng lãi suất và rủi ro tài chính

Ông cũng cảnh báo các ngân hàng trung ương có hạn chế trong việc tăng mạnh lãi suất do gánh nặng nợ lớn đối với chính phủ và doanh nghiệp. Lãi suất cao hơn sẽ nhanh chóng làm bất ổn hệ thống tài chính, buộc các nhà hoạch định chính sách phải quay lại sử dụng các biện pháp kích thích tiền tệ.

"Nền kinh tế đang gánh nợ lớn," ông nhấn mạnh. "Nếu lãi suất tăng quá cao, ngân hàng trung ương sẽ phải can thiệp và hỗ trợ thị trường trái phiếu."

Triển vọng tăng giá vàng và bạc trong dài hạn

Do những áp lực cấu trúc này, ông Polleit tin rằng thị trường tăng giá dài hạn đối với kim loại quý vẫn còn nguyên vẹn dù giá có thể trải qua các giai đoạn biến động.

Ông cho biết vàng và bạc dường như đã trải qua một đợt định giá lại căn bản trong vài năm qua khi nhà đầu tư ngày càng nhận thức rõ các rủi ro tiềm ẩn trong hệ thống tài chính toàn cầu.

"Vàng và bạc đã bước vào vùng đất chưa từng biết," ông nói. "Nhưng điều đó không có nghĩa là chúng đang ở trong bong bóng. Nó có nghĩa là chúng đã được định giá lại so với các loại tài sản khác."

Dự báo giá và lời khuyên đầu tư

Nhìn về tương lai, ông dự báo kim loại quý sẽ tiếp tục xu hướng tăng khi các chính phủ dựa vào chi tiêu thâm hụt và mở rộng tiền tệ để ứng phó với các cú sốc kinh tế.

"Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu giá vàng giao dịch quanh mức 8.000 USD trong vòng 5 năm tới," ông nói. "Điều đó chỉ phản ánh những rủi ro đang gia tăng trong nền kinh tế toàn cầu."

Dù có triển vọng lạc quan, ông Polleit khuyên nhà đầu tư nên có góc nhìn dài hạn với kim loại quý thay vì cố gắng giao dịch dựa trên biến động ngắn hạn.

"Nếu bạn đã sở hữu vàng, hãy giữ nó," ông khuyên. "Và nếu bạn đang cân nhắc mua vàng hoặc bạc, bạn vẫn có thể làm điều đó ở mức giá hiện tại nếu có kế hoạch đầu tư ít nhất từ hai đến ba năm."

Để cập nhật thông tin chi tiết hơn về giá vàng thế giới và giá vàng hôm nay, bạn có thể truy cập các chuyên mục của chúng tôi. Ngoài ra, để theo dõi biến động của giá bạc hôm nay, mời bạn tham khảo các bài viết liên quan.